融捷摘帽后走的很强,完全独立于锂矿板块,看盘口不难发现机构单很多,摘帽后还是得到机构认可的,华创和安信都出了研报,作为拥有国内最大锂矿的公司,在现在这种国际政治环境下,稀缺性还是很明显的。
股东大会的最重要的就是 吕向阳 后面讲的三点(需要录音的留下邮箱发给大家):
解读 来自于雪球 杨帆_大虎资本
1、锂矿资源国内唯一矿区最好的资源,锂矿品位国内目前最高,平均超过1.42%;储量大(锂精矿产量国内首屈一指);成本低、利润高。
老吕说:
“从矿的品位来说,我们的品质比澳洲的很多矿都好(除了泰利森),品位都差不多(甲基卡锂矿品位比澳洲平均水平稍高);他们正选的方法,矿的杂质含量高,影响锂盐的生产,成本又高,锂的产出率低;我们采取浮选,杂质含量低。
澳洲的矿是颗粒状的,我们是200目以下的,我们的成本低很多(布局早,拿到的成本低,又是露天矿,开采成低),我们的锂盐厂,原料成本、工艺成本都比别家低,我们矿的价格比去年高很多,正常年份我们的矿我们也是不想卖的,但是上市公司要摘帽,得卖出,我们的扩产今年还不能完成,但价格会增加,增加的部分都是利润。”
2、政府资源唯一
主要是在甘孜州合规开采方面,以及土地资源使用权方面。
老吕说:
①行业发展艰难,成本足够低,实力足够强大才能活下来。
“2003年,锂盐是2万/吨,那时候还没有电池级别的碳酸锂,(之后国家补贴,锂资源投资火热,国内碳酸锂在16、17年度最高达16万/吨,之后补贴退潮,很多矿山倒逼,天齐锂业就是在高点收购了海外几个大矿,目前财务备受拖累),就是因为2016-2018年全行业很多投资泡沫,不管是锂盐厂还是电池,投资了很多,但市场(需求)没有真正起来,很多电池厂都倒闭了,我们经受过这个考验。”
②政府审批严格(因为污染严重,环保要求高)。
“资源端,19年6月份被限制,因为国家政策,很多矿藏不能开,19年行业不太好,20年率先投产,其他企业都没有生产,政府对我们的高度认可,才会让我们生产,选矿区域,在甘孜州没有第二块地,锂矿精矿工业园,政府对我们的信任。”
“今年来讲,锂矿在扩充,工程在建设,政府要求很严格的,需要省政府来批,对环保要求高,时间拉得比较长,去年国家对这个的政策,现在(甘孜州内)不允许建设新的xuandingshi矿山(没听清)?我们获得这个工业园资源(原来是做藏药的),目前在甘孜是唯一的,未来也没有了,即使别人矿山投产,也不允许再建尾矿库了。甘孜州就算新开矿的话,原矿不能出州,必须加工后才可以,最后也得通过我们来做。”
③工业用土地资源有限
“有一万吨原料进来,500台车进来;有一万吨产品运出去,有500台车出去。物流很难,就那么点地块,获得的这块土地资源是唯一的,矿上资源也是唯一的,两个唯一,尾矿再利用,是我们的突破,没有其他企业这样做,现在是我们产业起飞奇点,未来空间无限。”
总结而言,融捷矿的几大优势:
1、优质、成本低廉的锂矿资源优势;
2、理顺的政府、政策关系带来的先发准入优势;
3、全产业链布局带来的毛利与抗风险优势;