本月1号，......会提到：制定新的组合式减税降费*策，引导金融机构向实体经济合理让利。

2号有报道说，10月金融机构对房地产融资基本恢复正常。

昨日银行的调整以及今天地产的反弹和这两条新闻不无关系。

不过住房不炒是原则，这也只是让部分企业喘口气，不至于大面积利好！长期来看，利好的是有望在行业洗牌后获得更大市场份额的头部企业。例如：保利发展，最近的走势也很好的体现了预期。

而银行端更加无需担忧，之前市场担心地产企业暴雷拖累银行，既然如今对地产政策执行纠偏，恢复信贷需求，时间换空间的逻辑成立，短期地产对银行带来的风险得到释放。

从让利角度看，本次只是提及制定新的组合式减税降费，而未提及降低利率。

易*也说“保持利差水平处于合理区间，有利于促进银行体系更好地为实体经济增长服务”。

所以银行后续肯定不是单边零和让利，而是多边正和让利。

综上，依然坚定看多攻守兼备的银行板块。

关于煤炭，***说：“保供稳价取得了阶段性的成果......煤价将在合理区间以保持碳中和的发展方向和各方收益的平衡。”

这说明了几个观点：第一，稳定煤炭价格，打击炒作取得了阶段性成果；第二，不要再幻想煤炭价格还有大幅度下跌；第三，保持碳中和的发展方向和各方收益的平衡。

煤企的三季报绝大多数还是很靓丽的，前三季度大宗一路上行，企业利润非常丰厚，股价也水涨船高，部分标的确实出现了过度炒作，而经过这一波大的调整以后，假设煤价围绕现在的位置合理波动，那么相关企业在未来一段时期内景气度无疑是高的。除去煤炭继续跌价的预期以后，相关标的的估值就变得合理了。

不敢说煤炭还有多大的行情，但这个位置有一波反弹是可期的（股票端）！

但这里有个不确定因素，ml储可能会正式开启Taper，本月开始实施或是12月，整个退出过程大概耗时7-8个月。可以确定的是缩减QE肯定会影响美元流动性。股市对此的预期比较充分，冲击未必很大，但大宗商品就不好说了，大家多注意。