会议要点

1、公司业绩与战略

· 公司2023年实现营业收入49.2亿元，同比增长3.8%，海外业务收入占比达86%，毛利率78.8%，净利润12.6亿元，同比增长9.15%。

· 2024年第一季度营业收入12.1亿元，海外业务收入占比88.4%，毛利率78.4%。

2、研发投入与人才战略

· 2023年研发费用提升至9.7亿元，同比增40.2%，研发投入占营业收入比例达16.7%，研发人员数量达1508人，同比增长16.1%。

· 颜水成教授加入昆仑万维，出任AIGC业务板块联席CEO及昆仑万维2050全球研究院院长。

3、技术创新与产品迭代

· 发布天宫1.0大模型，采用双线一模型架构，展现高级自主学习能力和智能涌现能力。

· 发布天宫2.0大语言模型，具备更强的复杂任务应对能力和更快的响应速度。

· 天宫大模型升级至3.0版本，天空360模型采用4000亿参数MOE架构，技术知识能力较上一代模型提升20%，数学代码能力提升超30%。

4、AI应用与业务拓展

· 构建多元AI业务板块，包括AI搜索、AI音乐、AI视频、AI社交、AR游戏等。

· 天宫AI搜索累积索引上百亿优质数据资源，引入跨语言检索技术CLIR，提升搜索答案质量和可显示性。

· 发布中国首个自研音乐手法模型天空sky music，降低音乐创作门槛。

· 自研AR游戏club考拉，提供无代码游戏编辑器，增强游戏互动性和沉浸感。

· 发布V1O通用像素级视觉多模态大语言模型，展示统一的视觉多模态通用模型潜力。

5、国际市场与合作伙伴

· 海外信息分发与元宇宙方面实现稳健增长，全球营业收入达到3.97亿美元，同比增长20%。

· Opera推出浏览器原生AI助手阿瑞亚，2024年第一季度营业收入1.02亿美元，同比增长17%。

6、行业竞争与公司定位

· 公司在AIGC和AGI领域持续投入，追求在垂直领域取得领先地位。

· 目标成为人工智能时代领先的基础设施和应用平台，提升个人和组织效率。

7、资金储备与融资计划

· 公司目前没有进一步的融资需求和计划，现金流基本盘稳固，现金储备充足。

8、技术发展趋势与预期

· 预计中国文本大模型和多模态大模型的能力将达到并超过GPT4的水平。

· AI搜索产品将成为AI super APP，成为移动互联网的流量入口和变现来源。

Q&A

Q：公司如何判断AI产业的发展节奏以及公司自身的模型和产品节奏？

A：公司通过持续聚焦AGIGAIGC并稳步推进既定战略，对AI产业的发展节奏和公司自身的模型及产品节奏进行了深入的判断和调整。公司在2023年实现了营业收入49.2亿元，同比增长3.8%，海外业务收入占比达86%，毛利率维持在78.8%的较高水平。2024年第一季度，公司营业收入达到12.1亿元，海外业务收入占比进一步提升至88.4%，毛利率为78.4%。公司加大研发投入，2023年度研发费用提升至9.7亿元，占营业收入的比例达到16.7%，研发人员数量同比增长16.1%。此外，公司邀请了全球顶尖的计算机科学家颜水成教授加入，推动技术突破。公司还发布了天宫系列大模型，不断提升优化大格局的能力，并保持行业领先。通过这些举措，昆仑万维积极适应AI产业的快速发展，并确保公司在AI技术和产品开发上保持行业领先地位。

Q：公司在AIGC行业的定位和追赶策略是什么？

A：公司认为AIGC行业应分为中美两个领域赛道来看，目前全球公司都在追赶OpenAI的通用人工智能水平。中国厂商在大模型方面已接近GDP4的水平，但OpenAI的GPT4.5和GPT5可能会进一步拉开差距，因此需要新一轮追赶。在内容生成方面，昆仑万维认为视频生成的追赶难度低于文本大模型，因为视频数据的信息量密度较低。公司的战略是通过AI增强用户创作能力，降低创作门槛，并通过ARUGC平台模式，让用户通过AI生成内容，摊销推理成本，实现长期可持续的商业模式。

Q：公司在大模型和C端应用方面的定位和未来规划是什么？

A：公司的使命是实现通用人工智能，让每个人更好地塑造和表达自我。公司将持续投入文本大模型，以支持AI搜索和AIGC路线，因为所有AIGC技术路线都需要强大的文本底座大模型做支撑。昆仑万维的技术路线分为AIGC和AGI两条线，旨在垂直领域取得领先地位，成为小而美的公司，利用强大的产品力打动用户。公司的目标是成为人工智能时代领先的基础设施和应用平台，提升个人和组织的效率，成为用户首选的人工智能内容创作平台及ARUGC平台，赋能用户生成高质量的内容，推动人工智能在多个领域的深入应用。

Q：公司如何看待当前行业的竞争格局和公司的竞争优势？

A：公司认为当前大模型和应用市场是蓝海市场，但竞争强度很高。公司通过4月份的大模型和C端应用更新，展示了其在内容版面更新和应用强度上的进步。昆仑万维的竞争优势在于其对通用人工智能的追求，以及在AIGC和AGI领域的技术积累。公司致力于通过技术创新和商业模式创新，实现在AI领域的领先地位，并为用户提供高价值的服务。

Q：海外AI应用的发展情况和昆仑万维在AI领域的竞争策略是什么？

A：海外AI应用的发展并不领先于国内，缺乏爆款产品的核心原因是商业模式多以付费订阅为主，增长速度受限。昆仑万维在AIGC赛道投入较早，自2020年起就开始进行文本和音乐大模型的研发，并从2022年开始思考在AI搜索、音乐、游戏和社交等多个赛道的竞争策略。自2023年起，公司的相关AI产品已经开始逐步发布，并在全球范围内进行测试和迭代。昆仑万维相信，随着时间的推移，AI应用的大规模爆发将逐渐上升，公司将在这一领域获得应有的市场地位。

Q：天工AI产品的未来形态、最新版本运营数据和推广策略是什么？

A：天工AI产品将遵循昆仑万维的使命，实现通用人工智能，以用户为本，通过AI增加和扩展用户创作内容的能力，降低创作门槛。产品将走向类似超级APP的AI修复平台模式。根据第三方数据，昆仑天工AI搜索网页版四月份访问量达到400万，同比增长120%。未来的推广计划将取决于模型迭代和应用更新，具体节奏由公司业务团队把控。

Q：针对AI音乐产品的新推广计划和是否会推出独立的AI应用产品？

A：AI音乐产品目前作为天工AI助手的一个模块进行公测，用户反馈良好。昆仑万维计划发布独立的AI音乐产品，类似于音乐领域的抖音，作为一个UGC社区平台，用户可以在其中创作、发布和消费音乐作品。公司对音乐产品的前景持乐观态度，认为其在全球同类竞品中较少，且变现模式多样。

Q：海外社交应用产品的测试情况和上线时间计划是什么？

A：公司的AI虚拟角色对话产品Linking在Google Play的下载量已超过100万次，进入多个国家的社交免费榜前十，用户粘性高。产品目前处于测试阶段，用户留存表现良好。公司将继续进行产品迭代和功能改进，对后续发展持积极态度。具体的上线时间计划尚未明确。

Q：如何看待国内外在多模态应用技术方面的差距或不同，以及公司在AI音乐和视频领域的应用研发和商业化规划？

A：多模态技术分为理解和生成两个方向，理解方向涉及现实世界的理解能力，如机器人智能和自动驾驶，而生成领域则旨在降低创作内容的门槛。目前，全球在动模态理解方面仍在发展中，而生成领域则因数据量级差异，为国内外竞争者提供了更多机会。昆仑万维计划推出独立的AR音乐平台，使用户能够通过AI生成音乐作品，重塑音乐生成领域的商业逻辑。在视频领域，公司有长期规划，由严水成教授带队的昆仑万维2050全球研究院已发布开源的通用像素级视觉多模态大语言模型，展现了处理复杂视觉任务的能力。

Q：未来AI搜索领域的竞争格局将如何形成，哪些特征的公司可能占据市场主导地位，以及公司在AI搜索领域的商业模式将如何发展？

A：AI搜索被视为一个全新的产品形式，对提升C端工作效率至关重要。昆仑万维认为AI搜索的商业模式将基于免费信息服务，辅以广告和订阅制模式。公司的AI搜索产品将作为引流工具，结合其他AI创作和效率工具，形成AI超级应用（AI super APP），成为移动互联网的重要流量入口和变现来源。这将是公司长期商业节奏的一部分。

Q：关于AI应用的爆发时间以及公司在AI领域的资金储备和融资计划？

A：关于AI应用的爆发时间，我们认为今年GPT4.5的发布是确定的，而GPT5的发布尚不确定。我们预计中国的文本大模型和多模态大模型的能力将达到并超过GPT4的水平。在AIGC领域，包括音乐、视频、音效、3D模型生成等子领域，将呈现百花齐放的局面，国内外企业都有机会。至于资金储备和融资计划，公司目前没有进一步的融资需求和计划。我们的现金流主要来自Opera、Star Maker和游戏板块，预计Opera在2024年的经营调整后的EBITDA能达到1.06亿到1.1亿美金。加上Star Maker和游戏板块稳定的现金流供应，以及目前约10亿人民币的现金储备和14亿人民币的交易金融资产，足以支撑我们在AI领域的研发投入。

Q：公司对于今年大模型竞争态势的判断以及产品模式的演进？

A：我们判断今年大模型的能力将有进一步提升，国内外大模型水平都在稳步提高。在AIGC领域，将是一个多样化发展的过程，无论是国内还是国外企业都有很大的机会。我们认为大模型的能力已经足够实现新的商业模式，但产品演进过程仍然滞后于技术进步。我们预计这种情况将在未来两年得到缓解，全新的产品模式将迅速出现，杀手级应用也将随之诞生。