锂电最新数据
小学僧
超短低吸的游资
2021-09-11 19:22:57
[招商电新-中游在线101版]中游与上游机会正在提前1、据乘联会,中国8月新能源乘用车批发、零售销量约30.4、24.9万辆， 环比增长23.7%、 12.0%。 同时,8月新能源乘用车渗透率突破20%，创历史新高。此外, 8月出口数据大增，特斯拉中国出口3.1万辆,环比增长29%。8月全球芯片供应不足，中国销售数据仍大超预期，- -方面显示了消费端韧性,另- -方面是因为主机厂勳保障新能源车。2、近期，我们启动新-轮终端市场草根访谈, 总体评估是后续可能继续超预期，预计中国今年销售有望达300万辆。3、按之前的预演，全球销售后续有望显著超过3月、6月份的高点(中美欧合计销售数据，3、6、8月份分别为45.8、49、 46万台)， 这将给明年的全球需求一个比较乐观的指引， 也是对消费终端接受程度的一个测试。供应链瓶颈特别是近期的博世ESP不利影响弱于预期，而且博世供应商已基本复产,一个月内整车终端应该就会显著缓解。这个新扰动，将本可能在9月份就出现全球销售强劲表现推迟到10月，这个时间成本可以接受，中游观点还是守望Q4。4、. 上游涨价对中游的影响主要体现在电池环节，但电池有比较显著的产品差异,不是大自然的搬运工，中期以后的盈利情况可能还会逐步回升。材料环节的扩产本来也是不可避免产业规律,还是会回归竞争力的讨论,以及可能的技术变革带来的机会;如果2022年终端需求在40%以上的增长,中游大部分环节的供需情况仍然是比较紧张的。5、战略方向不投机，Q4电动车的中游/上游环节的一轮投资机会是可以预见的;而考虑到9月份中国市场销售表现可能仍超预期，之前因为博世ESP推迟的投资机会可能又会提前。继续推荐中军:宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、璞泰来、华友钴业(有色联合)、恩捷股份、当升/容百/中伟(有色联合)。期:德方纳米、中国宝安、天际/多氟多(化工联合)、精达股份/长城科技/永太科技/奥克股份 (化工联合)新宙邦/星源、中科电气、蔚蓝、宏发、长远锂科/厦钨/嘉元/诺德(有色联合) ;继续关注5缺口(石墨化、磷酸铁、六氟/FSI、 PVDF、 VC) ;更新5渗透率(扁线、新型石墨化、永磁、大圆柱、磷酸锰铁锂)。
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