今日复盘

量能放不开，新题材出来就是个坑。比如昨天的卫星、医美、三胎，再比如早间开盘啦的新题材「扇出型封装」，基本都是高开一路下杀，甚至连回流的反弹都没有。

因为地产的政策仍在不断出新，虽然当前不足以解决问题，但未来宽松预期和改善预期都在，所以早盘资金基本选择了「地产」这条线，之前高标的我爱我J，人气股特发服W，带队上攻，加上标志性的容量大盘股万科也在拉升，截止中午地产股占据涨停板的半壁江山。资金不足，其它板块基本充当了血包，昨天的新题材纷纷炸板，包括有重组预期的光伏。早盘甚至是继续缩量状态，增量资金根本不认可。

光伏的核心预期是昨天盘后有消息支持光伏企业兼并重组，畅通退市机制，可以有效地发挥优势。盘前又有调研信息提了新 0BB（无主栅线） 设备更新，带来 HJT 产能大规模放量。但很明显，早盘市场并不是特别认可，一些开盘封板的个股很快就炸板。

下午开盘，攻守之势易也，带队上攻的是「隆基绿N」。随后光伏开始高潮迭起，上午炸板的有辨识度的个股纷纷回封，如赛伍技S、清源股F 等。随后基本有辨识度的个股都快速拉升（像是触发了量化在推进买入），眼熟的晶澳、金刚、亿晶、钧达等纷纷上板，及至收盘，33 个首板中，光伏占据了 20 个之多。而收盘结束后，两市成交 8313 亿，比昨天放量 320 亿。有放量，但实在有限，因此流入光伏的资金很大一部分是从上午的地产中切换过来的，地产股纷纷炸板回落。

盘中信息差

信息主要来源网络，未经确切核实，仅供参考，不作为任何投资依据。

• 光伏：首先是昨天的明确重组合并收购以及退市机制表态；其次盘前有论坛在吹 0BB 设备对 HJT 产能的改善。中午又传出小作文，1. 传工信部给光伏企业开会，要出政策。包括有些公司可能被定性为恶意竞争、取消一些竞标资格和产能审批；设立黑名单，上黑名单的公司可能被限制性罚，比如电费附加费、环保附加费等等，地方政府取消税收补贴之类的；未投产的硅料产能可能要延后了。2. 传沙特准备建立 5000 亿美元的绿色能源项目（包含光伏），估计中国厂商会拿到最大部分的订单。前面政策与昨天的政策方向一致，主要作用就是通过改革来让光伏企业优中选优，做厚利润，而非一味的内卷；后面有说是旧闻新炒，未知真假，盘面上看有人信有人不信。

• 上工申B：昨晚的消息，拟参与美国 ICON 公司的破产重整投资，ICON 主营业务是设计生产销售碳纤维轻型双座运动飞机，上工计划将业务从提供碳纤维复合材料结构件加工设备，延伸到碳纤维轻型运动飞机的生产制造。

• 荣科科J：前天晚上已经有公告称超聚变法人进董事会，昨天已经有资金介入了，今天有点类似短线不好做，抱团去的意思。

• 麦格米T：今日有调研纪要显示，公司确实参与了 GB200 的产品，未来趋势方面，原本一个服务器需要 1 个电源，现在可能需要 10 个。

盘后信息差

• 英伟达：明天早上就能看到英伟达的业绩了，最近英伟达链上不少个股都涨的非常强，从去年的 CPO，到今年的高速铜连接器（最近的沃尔核C、神宇股F、胜蓝等），再到最近的玻璃基板（今天最高标金瑞矿Y），今早还有扇出型封装。明天如果英伟达业绩持续性好，走势好的话，不排除这些板块后续继续炒。

• 拼多多：美股盘前涨超 6%，一季度营收同比增长 131%。

• 低空经济：盘中中国民用机场协会发布了 eVTOL 的起降场技术要求标准；民航局称将配合相关部门做好空域分类和低空空域管理改革试点，增加低空可飞空域；江苏低空经济线上会议召开；新华S官微发文分析万亿规模的低空经济；宁德时代曾毓群称电动飞机项目预计 2027-2028 年推出应用；北京市政府参与国家低空经济融合创新中心调研，推动京津冀低空经济产业高质量发展。（低空的政策真的是没有停过。）

• 大飞机：商飞董事长访问沙特航空集团。

个人预案

今天操作比较少，专心分析了一下盘面走势。早盘看到量能不足，基本也知道一些新方向很难有大的预期，医美看到竞价开出结果还不错，就参与一手，结果果然被坑了。上午地产虹吸其它板块，但量能不增反降，基本也就预示着后续只要一分歧肯定是砸，所以也就不参与了，下午果然被光伏一个回马枪戳下来。

光伏的话早盘开的还不错，前排买不到了，尤其早盘又被地产吸血炸板，下午回流就不太想参与后排了。我仔细回想，光伏前几天不是制裁政策才放出来又加码东南亚四国吗？光伏的基本面短期内仍是内卷，现在是国内补贴欧洲，听说欧洲那边光伏设备比铁栅栏都便宜，简直离谱。重组减产提高利润才是正道，目前的政策只能说方向对，但今天的走势一副光伏一天内全部重组完成的红火景象。我难以想象明天不放量会是什么走势，至少后排如果追高大概率是亏的，索性也就不参与了。如果这一波光伏是反转大行情，那晚个两三天等走势明朗再参与绝对不能算错。

卫星板块果然是渣男惯了，参与的都急着跑，我前两天埋伏的上海瀚X 一波冲高甚至来不及减仓就给跌下来了，这可是披露出来有确定卫星订单的。罢了，拿个「耐心资本」吧，再不济等到下个季度商用航天正式推行，低轨卫星正式开始批量发射吧。

资金量不足，板块轮动太快了，短线连板的亏钱效应不小。最近观察确信有不少资金开始选择一些有独立逻辑的个股抱团，例如次新方向（瑞迪智Q、康鹏科J），例如近期摘帽的（新华L，炼石航K）。总之还是弱势表现，不容易找对机会参与，还是低吸为主，接力很容易吃大面。不擅长的不如轻仓休息一下吧，等一个转强契机。

预祝好运。

温馨提示：文中所涉及的所有个股都不构成投资建议，不具有任何指导作用，股市有风险，投资需谨慎