【今日导读】

＞六部门联合发文 推动文旅领域设备更新

＞出境游热度大增 相关公司业绩复苏可期

＞创新药利好 广州首次提出进院自主议价

＞OLED显示需求激增 产业链有望持续受益

【中证视点】

　　编者按：在全国旅游发展大会再度明确文旅行业的战略性地位、强调推动旅游高质量发展后，预期各部门将在供需双端刺激旅游文娱消费，优化提升供给的政策将接续出炉，国内游、出入境游、旅游零售等方面均有望迎来政策催化。

六部门重磅 推动文化和旅游领域设备更新

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　　国家发改委、住房城乡建设部、文化和旅游部、国家电影局、广电总局、国家文物局等六部门近日印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》。方案提出，力争到2027年，引导推动全国文化和旅游领域更新一批设施设备，保持相关投资规模持续稳定增长，全面提升服务质量，推动文化和旅游高质量发展。

　　方案明确，各地要统筹多渠道资金，给予积极支持。鼓励文化和旅游领域企事业单位运用自有资金积极进行设备更新，提高服务质量。将符合条件的重点项目纳入超长期特别国债等资金支持范围。引导政策性、商业性金融机构加强对文化和旅游领域设备更新的支持。

　　《方案》的印发为落实全国旅游发展大会核心精神的首个动作，其速度之快、协调部门之广泛超市场预期。相关上市公司受益，$金马游乐(sz300756)$ 是一家专业从事大型游乐设施、虚拟沉浸式游乐项目研发、制造、销售、安装及创新文旅终端项目投资、规划、建设、运营、赋能于一体的综合型文旅服务企业。近年陆续斩获国际市场新订单，开创了中国高端游乐设施向欧美等国际传统高端市场反向出口的先河；$大丰实业(sh603081)$ 为全球领先的文体旅产业综合方案解决商，已由单一的文体旅装备提供商发展为“文体旅创新科技”和“文体旅赋能服务”双轮驱动的平台型企业。

出境游热度大增 相关公司业绩复苏可期

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　　5月底，暑期旅游预订逐步进入消费者视野。美团数据显示，5月1日至23日，暑期文旅预订单量(含门票、住宿、交通等)同比增长63%。另外，毕业季临近，出境游热度攀升。据美团、大众点评数据，5月以来，“出境游”相关搜索热度同比增长近5倍，其中泰国、韩国、日本均为热门搜索目的地。出发地方面，除北上广深外，来自成都、西安、南京出发地的游客同样热衷于提前规划出境游行程。

　　携程集团作为行业的领军者，其全球业务布局尤为引人注目。据财报数据显示，出境旅游成为2024年旅游市场的重要驱动力，携程出境酒店和机票预订同比均增长100%以上。此外，借体育大赛来吸引游客，促进旅游消费，赋能城市发展，已成为大赛举办国的主打牌之一。在欧洲杯带动下，赴欧游也提前进入了旺季。从国内多家旅行社了解到，当前市场上欧洲杯观赛游产品咨询量迅速攀升，一些机票、酒店、地面交通等均出现资源紧张的情况，德国整体地接费用涨幅达30%-40%，部分产品提前一个月进入旺季价格。

　　受益于出境游热度，相关上市公司有$岭南控股(sz000524)$ 、$众信旅游(sz002707)$ 等。

“618”大促及欧洲杯助攻 啤酒销售放量可期

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　　本届德国欧洲杯将在6月15日正式开幕，将再度跨界“618”，进一步推高国人消费热情。数据显示，上届欧洲杯期间，支付宝平台“啤酒”搜索上涨75%，京东618卖出的啤酒可摆满12个足球场。

　　啤酒行业一季度毛利率显著改善，主因是吨价持续上行的同时，原料成本价格逐步回落。2024年至今啤酒主要原料价格均较2023年同期有一定程度的下降，2024年3月玻璃/瓦楞纸/铝/大麦均价同比-3.8%/-9.7%/-0.2%/-26.5%。期间费用管控良好，盈利能力显著提升。

　　展望后续，随着啤酒旺季来临以及消费环境的持续复苏，啤酒ASP与原料成本之间的剪刀差有望延续，毛利率改善下啤酒公司利润弹性有望持续释放。可关注$青岛啤酒(sh600600)$ 、$重庆啤酒(sh600132)$ 等。

【热点聚焦】

创新药利好 广州首次提出进院自主议价

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　　作为全国优质医疗资源集中的地区，广州正探索多项创新药发展的扶植政策落地，近日广州市医保局印发《支持创新医药发展若干措施》。

　　《措施》指出，不对定点医院下达医保总额预算指标；国谈药品等创新药品实行单独支付管理，提高医保报销比例，不纳入普通门诊、门诊特定病种待遇限额。此外，广州市医保局将不定期举办国谈药品落地使用“医保-医院-企业”交流会，推动国谈药品进院使用。此前广东省曾发文明确，取消医疗机构用药数量的限制，打通创新药临床使用。除了国家谈判药品和带量采购的药械外，广州此次还推出新举措：非医保的创新产品由企业与医疗机构自主议价。

　　点评：近年来我国创新药上市加速，据国家药监局批件信息，2023年共有超过80款新药在我国首次获批，其中1类新药有32款，创近年来新高。在此背景下，各地也在积极探索相关政策，助力打通创新药落地的“最后一公里”。目前，在行业看来医保控费是大势所趋，但国家医保局曾多次公开表示，推行医保支付方式改革的目的不是简单“控费”，而是为了支持新技术应用、保障重病患者的充分治疗。随着医疗改革的深入，此次《措施》进一步拓展创新医药支付渠道，创新药医保支付的宽松环境似乎已近在眼前。

　　另外，全球重磅医药学术会议之一的美国临床肿瘤学会(ASCO)年会将于5月31日至6月4日在芝加哥召开，本次会议上，将有大批国内药企出席并公布重磅临床数据。ASCO大会的召开也让市场对于创新药板块的关注度提高。

　　可关注$仟源医药(sz300254)$ 、$京新药业(sz002020)$ 及$荣昌生物(sh688331)$ 等。

【产业观察】

OLED需求激增 产业链有望持续受益

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　　日前，消息称苹果似乎正打算将iPad系列全线产品都逐渐切换到OLED显示屏。根据供应链消息，三星显示正在加速扩展其IT OLED业务，最近已经开始为iPad mini开发对应的OLED面板，但目前开发项目处于早期阶段，业界预计其量产目标日期为2025年。5月以来，苹果、华为纷纷推出新款OLED平板电脑。业内人士认为，苹果、华为等厂商在平板电脑上使用OLED显示屏，标志着头部厂商在平板电脑中显示技术偏好转变，OLED屏成为平板电脑行业新风向，或将带动其他厂商陆续量产OLED产品。

　　此外，根据近日Omdia最新发布的《显示面板长期需求预测跟踪报告》，未来数年内，移动PC市场对OLED显示屏的需求预计将呈现迅猛增长态势。报告指出，从2023年至2031年，该市场的OLED需求将以37%的年复合增长率（CAGR）持续攀升。目前OLED显示屏在智能手机等小尺寸产品领域市场占有率较高，未来平板电脑、笔记本电脑等中尺寸OLED产品需求有望持续增长，产业链有望受益，建议关注$莱特光电(sh688150)$ 、$奥来德(sh688378)$ 等。

智能农机正迎来新一轮革新 产业链受益

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　　4月22日，《2024—2026年全国农机购置与应用补贴机具种类范围》正式对外公示，在同天召开的国务院新闻办新闻发布会上，财政部副部长王东伟也宣布了支持农业装备推广应用的最新部署。他透露，今年将安排246亿元专项资金用于农机购置与应用补贴，并加大力度实施农机报废更新政策。这两个消息的公布，极大程度上提振了从业者的信心，也标志着2024年度及2024—2026年度的新一轮补贴政策的正式扬帆起航。随后，多地政府先后出台实施方案，明确供销合作社作为主要责任单位参与其中，积极助力农业机械装备和设施更新、废旧产品设备回收网络建设，全面提升资源再生利用水平。

　　我国是世界第一农机制造大国和消费大国，拥有包括动力、耕整、播种、植保、收获、秸秆处理和烘干等在内的各种农机具，为大规模农机装备更新提供了丰富供应。政策支持为行业发展注入新动能。在5万亿设备更新行动方面，农业在重点聚焦的7大领域中排名第二。展望2024年，国三切国四导致的需求透支不利因素有望完全消退，在新一轮补贴刺激下将激发更新替换需求，行业需求有望上行。

　　布局上，可关注国内最大的农机连锁企业$吉峰科技(sz300022)$ 、率先实现大马力拖拉机国产化的$一拖股份(sh601038)$ 、专注山地丘陵农业机械的$威马农机(sz301533)$ 等。

【行业动态】

天津大学研发超耐寒电子皮肤 相关概念有望获市场关注

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　　据悉，天津大学化工学院张雷、杨静团队成功研发新型电子皮肤。电子皮肤是一种新型可穿戴仿生触觉传感器，能感受多种外界刺激，如温度、压力等，能被广泛应用于机器人、可穿戴设备和医疗领域。这种皮肤可在零下78°C的严寒环境中实现机器手的高拉伸、自愈合和高灵敏功能，对我国开展极地科考具有重大意义。相关成果已发表于国际权威期刊《美国化学会志》。

　　电子皮肤是柔性电子在机器人领域的前沿技术，电子皮肤技术的发展为机器人领域带来了革命性的变化，它不仅提高了机器人的性能，还拓展了机器人的应用范围，随着材料科学、纳米技术和人工智能等领域的不断进步，电子皮肤技术有望在未来实现更加广泛的应用。

　　A股市场相关概念股中，$汉威科技(sz300007)$ 研发的柔性微纳传感器或者叫柔性仿生电子皮肤，是基于纳米智能材料和仿生感知能力的柔性感知器件。$申昊科技(sz300853)$ 公司预接触电子皮肤已小批量应用至开关室操作机器人。

长三角卫星互联网迎政策提振 产业链公司有望受益

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　　据悉，长三角G60科创走廊科创生态建设大会于5月24日成功召开，会上正式发布了《推动长三角G60科创走廊卫星互联网产业集群高质量发展行动方案》。

　　方案中明确了九城市的主要任务，包括绘制卫星互联网产业图谱、优化卫星互联网产业布局、培育产业创新生态、建立产业联盟(集群)、提高产业链协同水平、扩大应用示范场景、提升国际化商业化水平、建立工作机制等。这些任务旨在围绕卫星互联网产业链部署创新链，进一步布局产业链，建设长三角G60科创走廊卫星互联网产业基地和要素对接平台，提升产业链供应链自主可控能力和现代化水平，推动卫星互联网产业的高质量发展。

　　该行动方案的发布标志着长三角G60科创走廊卫星互联网产业集群迈向了一个新的阶段，预计相关地区卫星互联网产业链公司有望迎来机遇。上市公司中，$上海沪工(sh603131)$ 下设全资子公司上海沪航卫星科技有限公司，主要从事商业卫星总装集成、航天产品核心部件设计及制造等服务，是少数具备500kg级商业卫星总装场地条件的民营卫星公司；$南京熊猫(sh600775)$ 深耕卫星移动通信、北斗定位导航、自组网通信、地面专网通信等技术，着力开展好低轨卫星互联网在轨测试终端研发、一站五机窄带数话同传数据链系统等方向的研发工作。

【信息追踪】

煤炭整体供应逐渐收紧 供给端看涨情绪升温

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　　环渤海动力煤价格指数最新报告期（5月15日至5月21日），报收于714元/吨，环比上行1元/吨。分析认为，本周期内供需两端联动性较差，尽管下游维持刚需采购，压价情绪较强，但产地受环保安监等因素影响，探涨情绪不断增强，港口市场受到港成本支撑，价格有所上涨。

　　供给端看涨情绪升温。产地市场受安全检查等因素影响，部分地区产量降低，优质煤种供应相对偏紧。另一方面，进口煤受国际形势动荡及汇率变化等因素的影响，到岸价格优势有所下降，贸易商观望情绪加重，后续进口补充作用逐渐减弱。供应整体收缩使得内贸市场供应端看涨情绪不断升温，产地市场价格涨幅较为明显。

　　后续来看，随着天气逐渐升温，电力终端仍存补库需求，同时，增发国债项目预计6月底前全部开工建设，非电用煤量将有所增加，而在整体供应有所收缩情况下，内贸煤炭价格仍存在底部支撑。

　　可关注$上海能源(sh600508)$ 、$神火股份(sz000933)$ 等。

2024-05-27 中证快报 （星期一）

【今日导读】

○加大金融支持 拓展跨境电商出口推进海外仓建设

○加大新建光伏项目审查力度建议 获主管部门回应

○推动文化旅游领域设备更新 提升超高清制播传输

【中证头条】

加大金融支持 拓展跨境电商出口推进海外仓建设

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5月24日，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过了《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加强行业自律，引导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。

点评：发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。根据研究机构的数据，预计2024年，全球跨境电商市场规模将达到2.1万亿美元，复合年增长率达到15%。中国作为跨境电商的重要参与者，其进出口规模在过去五年增长近十倍，出口规模更是增长超过27倍，为中国出口增长注入了新动力。随着国家跨境电商利好政策的先后出台、行业参与者的积极推动及行业产业链的逐渐完善，以及“新消费”观念和消费升级潮流的冲击，商品质量更有保障的跨境电商市场交易规模将保持快速增长，未来市场有望得到进一步扩大。A股相关概念股主要有$中国外运(sh601598)$ 、$巨星科技(sz002444)$ 等。

【中证聚焦】

加大对新建光伏项目审查力度建议 获主管部门回应

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据报道，从业内获悉，今年4月，中国绿色供应链联盟光伏专委会联合隆基绿能等多家龙头企业，向全国政协提交了《关于当前光伏行业出现的若干问题和应对建议的提案》，近期，该提案得到了工信部电子司、国家能源局新能源司的回应。在上述建议中，业内呼吁，各级地方主管部门对新上光伏项目或者在建产能项目要加大审查力度，企业产能技术应该符合先进技术指标体系要求，并且兼顾在未来光伏领域的产品研发投入情况，作为办理项目申报备案的前置性条件；同时，建议调整大型光伏项目遴选中标机制，加大技术创新性、产品质量性、稳定性、产品绿色属性以及全生命周期碳足迹等指标的权重，破除以低价取胜的做法带来的惯性内卷，提升产品技术价值，鼓励市场对高质量产品的需求，减少无效和低端供给，给光伏新技术的培育提供必要的持续的研发、保障和市场空间。

点评：中国光伏行业协会近日在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。同时由于本次会议是在工信部电子信息司指导下进行的，市场预期后续或有进一步的政策利好出炉。伴随二、三季度等光伏传统旺季到来，出口有望实现逐月环比增长。多因素影响下，光伏组件排产显著增加，全球光伏装机进入传统旺季。A股相关概念股主要有$拓日新能(sz002218)$ 、$太阳能(sz000591)$ 等。

【要闻精选】

○证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》。《办法》一是严格规范大股东减持。明确控股股东、实际控制人在破发、破净、分红不达标等情形下不得通过集中竞价交易或者大宗交易减持股份；增加大股东通过大宗交易减持前的预披露义务。二是有效防范绕道减持。要求协议转让的受让方锁定六个月；明确因离婚、解散、分立等分割股票后各方持续共同遵守减持限制等。

○5月24日，水利部副部长陈敏主持开展调度会商，推进灾后水利基础设施建设。会商指出，要多渠道筹集建设资金，做好水利项目库建设。

○水利部、财政部联合印发《全国中小河流治理总体方案》。

○恒大汽车在港交所公告，29%股份将即时被收购。

【产经透视】

推动文化和旅游领域设备更新 提升超高清制播传输

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国家发改委等部门印发《推动文化和旅游领域设备更新实施方案》，其中提出提升超高清频道制播和传输覆盖能力。推动部分有条件的省份和副省级城市开办4K超高清频道并争取全国覆盖，建设4K超高清采集拍摄系统、后期制作系统、媒资系统、播出系统、传输分发系统等，快速形成超高清频道的规模化服务供给效应，带动内容生产、设备制造、网络传输覆盖和终端呈现等超高清全产业链优化升级贯通，促进相关设备应用推广。鼓励加快高清超高清电视机、电视机顶盒推广普及和智能化更新迭代。A股相关概念股主要有$中视传媒(sh600088)$ 、$TCL科技(sz000100)$ 等。

【公司动向】

○$紫光股份(sz000938)$ 拟通过全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买其所持有的新华三29%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买其所持有的新华三1%股权，本次上市公司合计收购新华三30%股权，总价为21.43亿美元。本次交易公司间接持有新华三股权比例将提升至81%。

○5月24日，$启明星辰(sz002439)$ 与中国移动联手发布九天•泰合安全大模型。此模型是与在“AI+安全”领域的重要融合创新成果，标志着双方在利用人工智能技术推动网络安全行业智能化升级的道路上迈出了关键的一步。

○$数字政通(sz300075)$ 正式发布“星揆计划——构建空天地一体化城市级低空经济SAAS平台”“碳汇监测管理数字化平台”两大创新产品，并联合10大城市、30+合作伙伴进行战略合作签约。

○$冠盛股份(sh605088)$ 总裁周隆盛介绍，今年新推出了既能用于动力电池，也能用于储能电池的固态电池产品。

○$唯特偶(sz301319)$ 官微消息，公司将首发底部填充胶产品，该产品将极大提高汽车芯片的可靠性与稳定性。

○$陕天然气(sz002267)$ 拟37.87亿元投建榆林至西安输气管道工程一期。

○$胜宏科技(sz300476)$ 拟不超2.6亿美元在越南投建生产基地。

○$腾景科技(sh688195)$ 拟定增募资不超4.85亿元，用于光电子关键与核心元器件建设项目（三期）、泰国生产基地建设项目、研发中心建设项目（二期）。

○$光启技术(sz002625)$ 为解决大体积车辆天线空口性能测试评价的行业难题，中汽中心天津检验中心与公司全资子公司光启超材料自主研发了全球首套汽车紧缩场测试系统。

○$平治信息(sz300571)$ 收到4.68亿元算力服务采购项目成交通知书。

○$广电运通(sz002152)$ 子公司中标5.75亿元广州政务云项目。

○5月25日，$中国汽研(sh601965)$ 与赛力斯汽车共建智能安全联合实验室。

○$炼石航空(sz000697)$ 5月24日于互动平台表示，公司旗下Gardner航空已经在成都建设了旗舰工厂，具备先进的五轴机械加工、钣金制造、零件装配、表明处理及三坐标精密检测等航空零部件全过程生产、检测能力，已开始批量为空客公司配套供货。

○$新易盛(sz300502)$ 5月24日在互动平台表示，公司800G产品已实现批量出货，预计在今年接下来几个季度中的出货量有望持续增加。1.6T光模块具体的放量进度将取决于市场及客户的需求情况。

【资金观潮】

○北向资金5月24日净卖出40.39亿元，其中净卖出贵州茅台5.46亿元，五粮液3.66亿元，比亚迪3.60亿元，净买入立讯精密4.42亿元，工业富联3.51亿元，长江电力1.54亿元。

○$意华股份(sz002897)$ 5月24日涨停。龙虎榜数据显示，三机构专用席位净买入8263.45万元、4308.00万元、2509.24万元，深股通专用席位买入2915.13万元，同时卖出6687.03万元，一机构专用席位净卖出4908.72万元。

【一周回顾】

○本周中证快报重点资讯有：我国学者发布CAR-T细胞疗法 治愈艾滋病新希望；助力产业预期 超宽带设备无线电管理规定发布；合作共赢 京东支付与微信支付实现互联互通；应配尽配 推动车企配置安装无线电接收装置；淘宝抖音联手合作 推出全链路营销线上解决方案等，相关概念股市场表现良好。