一、公司概况与财务数据

集成科技公司主要从事汽车零部件行业，已有20多年历史。

公司曾参与开发上海大众桑塔纳轿车的注册零部件。

主要产品包括汽车雨刮系统、门窗系统和空调系统的零部件，以精密注射零部件为主。

公司制定了国家精密注塑齿轮的标准，是国家级专题培训小区和浙江省科技小巨人。

销售收入约两亿多元，利润四五千万左右。

二、业务板块发展与市场趋势

雨刮系统业务最早发展，曾占主营业务的50%以上，与法利亚合作。

门窗系统业务与上海恩泰华合作，发展迅速，市场容量大。

空调系统业务规模较小，与日本电装合作，发展前景广阔。

各业务板块市场占有率高，毛利率较同行业上市公司高。

三、产品优势与市场空间

公司雨刮系统业务的毛利率较高，原因包括市场认可度高、产品技术含量和质量水平领先，具有一定议价权，成本控制良好。

雨刮系统业务市场空间大，市场占有率已经较高，但仍有发展潜力，产能限制是当前最大瓶颈。

募投项目预计年底建成，产能释放可能要到明年。

四、生产与订单管理

面对订单过多而产能不足的情况，公司计划优先生产品牌好、合作潜力大、价格及毛利率较高的产品。

改进模具设计，提高设备维护保养，鼓励员工加班以提高生产力。

正考虑通过并购来解决产能不足的问题，行业内第一代创始人年事已高，若无接班人可能会考虑转让。

公司目前的毛利率大约为30%，对于毛利率较高的大客户，公司可能会适当让利。

五、合作伙伴与市场竞争

公司与大客户签订框架合同，包含预测数和价格，年度和月度进行确认，每周下达最准确生产数量订单。

与客户谈判时通常每三年降价3~5个百分点，报价时考虑岩浆因素。

公司在轻量化方面具有优势，该趋势预计将持续较长时间。

公司首次对外投资莫信科技，看好其发展前景。

公司投资讯科技考虑了投资收益和提供配套销售两方面，对其发展潜力和上市前景持乐观态度。

齿轮产品市占率约30%，每四辆车中就有一辆车使用公司生产的齿轮。

六、产能与市场需求

今年三大业务板块订单都有较大增长，特别是第二大业务板块增长显著。

公司海外业务占比约为10%，订单增长速度快。

产能利用率已经达到80%左右，已接近上限。

公司生产过程现代化程度高，已被认定为全国柔性生产优秀案例和浙江省数字化工厂。

七、财务状况与未来展望

公司回款情况良好，客户信用程度高，合同签订后按期付款，现金流量良好，现金余额超过净利润。

公司有长期目标规划，但具体目标不便公开，将利用上市平台实现快速增长。

公司未来的发展方向将专注于汽车零部件行业，不会进行多元化发展。

公司预计原材料成本波动将继续存在，但价格涨幅有限，与杜邦公司关系良好，获得相对优惠的价格。

公司展现出朝气蓬勃的态势，给予投资者希望；市场目前处于底部，公司计划挖掘有潜力的投资机会并向市场展示。

Q&A

Q1: 公司三大业务板块的具体发展情况如何？

A1: 雨刮系统业务是最早发展的业务，曾占主营业务的50%以上，与法利亚合作；门窗系统业务与上海恩泰华合作，发展迅速，市场容量大；空调系统业务规模较小，与日本电装合作，发展前景广阔。

Q2: 公司雨刮系统业务的毛利率是否较高？

A2: 是的，公司雨刮系统业务的毛利率较高，主要由于市场认可度高，产品技术含量和质量水平领先，以及成本控制良好。

Q3: 公司雨刮系统业务的未来市场空间如何？

A3: 公司雨刮系统业务的市场空间较大，尽管市场占有率已经较高，但仍有发展潜力，目前产能限制是最大瓶颈，募投项目预计年底建成，将有助于解决产能问题。

Q4: 公司募投项目的进展情况如何？

A4: 公司的募投项目正在推进中，预计年底建成，产能释放可能要到明年。

Q5: 面对订单过多而产能不足的情况，公司有何应对策略？

A5: 公司计划优先生产品牌好、合作潜力大、价格及毛利率较高的产品，同时改进模具设计，提高设备维护保养，鼓励员工加班提高生产力。

Q6: 公司是否考虑通过并购来解决产能不足的问题？

A6: 是的，公司正在考虑通过并购来解决产能不足的问题，特别是针对行业内无接班人的第一代创始人可能会考虑转让的情况。

Q7: 新能源汽车领域和长城汽车的订单增长情况如何？

A7: 新能源汽车对产品精度要求更高，公司产品适应性强，能满足新能源汽车的需求。新能源车企的毛利率较高，公司在该领域的毛利率也相对较高。

Q8: 公司在新能源和传统汽车市场的发展策略是什么？

A8: 公司需要同时关注新能源和传统汽车市场。由于全球汽车销售量相对平稳，公司在国内市场份额增加，同时国外零部件生产企业的竞争力不如国内，导致订单转移到国内。公司的竞争力逐渐增强，有望取代外国供应商。

Q9: 公司今年的订单增长情况如何？

A9: 今年公司三大业务板块订单都有较大增长，特别是第二大业务板块增长显著，储能业务主要是针对国外订单。

Q10: 公司与客户的合同签订情况如何？

A10: 公司与客户签订框架合同，包含预测数和价格，年度和月度进行确认，每周下达最准确生产数量订单。

Q11: 公司如何应对每三年的价格降低压力？

A11: 公司在与客户谈判时会考虑岩浆机制，通常每三年降价3~5个百分点，报价时会考虑岩浆因素。

Q12: 公司在轻量化趋势方面的优势是什么？

A12: 轻量化趋势在全球范围内持续推进，公司在轻量化方面具有优势，预计这一趋势将持续较长时间。

Q13: 公司对外投资的策略是什么？

A13: 公司首次对外投资莫信科技，基于对管理团队的了解和产品的市场竞争力，看好其发展前景。对于讯科技的投资，公司考虑了投资收益和提供配套销售两方面，对其发展潜力和上市前景持乐观态度。

Q14: 公司雨刮产品的单价和生产量情况如何？

A14: 公司的雨刮产品单价大约200元，目前只生产了少量，仅几块到十几块，因此在产品系列的拓展上仍有很大空间。公司正在考虑拓展到其他汽车部件，如底盘清洗，预计未来车辆中的占比将提高。

Q15: 除了雨刮门窗和空调零部件，公司是否有其他产品研发计划？

A15: 公司正在拓展新产品领域，例如进口电梯领域，并在小总成和半总成领域持续发展。

Q16: 法雷奥是否解除了对公司产品拓展的限制？今年一季度公司毛利率为何下降两个百分点？

A16: 主要化工材料价格上涨、天然气供应紧张以及员工工资增长是公司毛利率下降的主要原因。

Q17: 公司所有产品的总市占率是否达到20%？如果其他产品也能达到这一市占率，公司规模是否会有更大增长？

A17: 公司的目标是从“小而美”转变为“大而强”，并且在短时间内实现这一转变。公司与国际一流的汽车零部件一级供应商合作，现金状况良好。

Q18: 公司对于3年或5年的长期目标规划是什么？

A18: 公司有长期目标规划，但具体目标不便公开。公司将利用上市平台实现快速增长，并在并购和外部合作方面寻求突破。

Q19: 在产能受限的情况下，公司是否有计划通过提高效率来增长业绩？

A19: 公司今年的业绩预计会有良好增长，将通过提高自动化程度来解决产能利用率的问题。

Q20: 公司对未来一年内原材料成本波动的趋势有何判断？

A20: 公司预计原材料成本波动将继续存在，但由于与杜邦公司等合作伙伴维持良好关系，公司在国内价格方面具有竞争优势。