回答市场对于【瑞鹄模具】的几个认知误区
坐拥奇瑞华为双靠山，被市场严重低估的零部件低位龙头
#为什么奇瑞整车的唯一影子股是瑞鹄模具
#为什么公司业绩成长空间巨大？
#为什么公司不存在零部件降价压力？

⭕为什么奇瑞整车的唯一影子股是瑞鹄模具
公司前身为成立于2002年3月的安徽福臻，其由奇瑞科技）、台湾福臻共同出资设立。公司多位领导都有在奇瑞担任高层的职业背景。截至23年H1，奇瑞科技持股比例为14.53%，是公司第二大股东。

⭕为什么公司业绩成长空间巨大？成长空间有多大
1.2023年公司营收结构为18.8e收入，模具15.5e，轻量化零部件2.9e，明年零部件收入有望做到16e，后年23e，零部件在奇瑞扶持下起步迅速发展！

2.零部件空间从3e到30e，弹性空间巨大
目前公司零部件收入主要受限于产能建设和爬坡。以铝合金冲压件为例，目前奇瑞年采购额高达100e，公司仅占3%左右，未来随产能建设爬坡，有望向30%份额发展。

⭕零部件降价压力大，盈利承压？对于公司来说不存在！
1.公司主业汽车模具为全球龙头，国内基本没有竞争对手，覆盖整车全行业，汽车有将近90%的零部件需要靠模具成形，规模优势和高壁垒让公司主业盈利能力稳定。
2.零部件毛利率各季度环比提升
受制于产能尚处于初步爬坡阶段，盈利能力较低，随着产能利用率不断提升，零部件毛利率呈现明显的提升趋势。
3.大客户奇瑞以汽车出海为主，毛利率远高于国内市场，没有针对核心零部件的降价压力。

估值空间
江淮汽车从200e上涨到450e，北汽蓝谷从300e到600e，奇瑞实力雄厚跟华为强强联手，空间远比江淮北汽大的多，而奇瑞唯一影子股亲儿子就是瑞鹄模具，目前公司价值完全没被市场发掘，零部件业务起飞在即，从年化收入3e到8e到16e，稳态往30e收入迈进，底部向上一倍空间，务必重视！