【工业软件】运营管理类软件是目前与海外差距最小的分支
8月1日，「价值投研」在《【工业软件】自主可控高端制造的基石》一文中指出，工业软件作为自主可控高端制造的重要一环再迎政策催化，部分核心公司中报业绩高增长，印证行业高景气。今日板块核心个Gu如鼎捷软件、赛意信息、中控技术等分别上涨20%、14%、13%。下文补充工业软件的行业逻辑并详细介绍管理运营类软件这一分支。一、工业软件作为自主可控高端制造的重要一环再迎政策催化；作为实现“工业4.0”的关键基础，工业软件能有效提升企业效率，发展空间十分巨大。1、工业软件作为自主可控高端制造的重要一环再迎政策催化。7月27日，全国“专精特新”中小企业高峰论坛在长沙召开，国务院副总理LH表示，“专精特新”的灵魂是创新，我国经济发展到当前这个阶段，科技创新既是发展问题、更是生存问题。7月30日，中共中央政治局召开会议，提出我国要强化科技创新和产业链供应链韧性，加快解决受到限制的关键环节的难题。我国作为全球第一大工业体，在工业的部分重点领域仍处于被“卡脖子”的境地，比如工业软件领域，迫切需要发展自主工业操作系统和自主工业软件体系。此次国家旗帜鲜明地为硬科技发声，工业软件作为自主可控高端制造的重要一环再迎政策催化。2、国内制造业面临生产率瓶颈，工业软件是实现“工业4.0”的关键基础，能有效提升企业效率。我国是全球唯一一个具备完整工业体系的国家，但是劳动力人均产值不到美国的10%。同时，随着人口红利的逐渐褪去，从长远来讲，推动国内制造业全面智能化、数据化、信息化升级，打破生产率瓶颈势在必行。2015年5月，国务院印发《中国制造2025》，全面推进实施制造强国的战略，而工业软件是实现“工业4.0”的关键基础。工业软件在生产、制造、仓储、销售等环节能有效提升企业效率。比如MES系统能减少45%的制造周期，减少18%的产品缺陷，减少24%的半成品等；ERP软件能提升15%的生产力，降低12%的制造成本，降低30%-50%的库存等。 3、我国工业软件的渗透率仍处于较低的水平，行业发展空间十分巨大。2018年，中国工业软件市场规模仅占全球6%，远低于工业产值规模在全球28%的占比。细分工业软件中只有ERP/CAD/CAE/CAPP的渗透率超过了50%，其他工业软件的渗透率大多低于30%以下，渗透率提升空间较大。据统计，2018年中国工业软件市场规模近1680亿元，预计2021年中国工业软件市场规模达2631亿元，同比增长16.2%。目前，我国工业软件的市场规模约为全球的十五分之一，但中国市场的同比增速超过全球市场11个百分点，我国工业软件行业发展空间十分巨大。二、运营管理类软件是目前我国与海外差距最小的工业软件分支，国内企业在中低端市场领先，而高端市场仍被外资厂商占据，国产替代空间巨大。1、工业软件可分为研发设计、生产控制、运营管理三大类。【研发设计类】主要作用为辅助研发设计，比如CAX（含CAD、CAE、CAM）软件可以通过计算机进行工程模型设计、仿真以及辅助制造；比如PLM、PDM软件可以进行产品生命周期管理、数据管理功能；比如EDA软件是进行芯片设计必需的软件。【生产控制类】主要就是MES（制造执行系统），是一种面向车间层的管理信息系统，通过设备联网实现实时收集生产过程中数据的功能，并作出相应的分析和处理。【运营管理类】主要作用为提升管理、物流效率，典型软件为ERP（企业资源计划）、CRM（客户关系管理）、SCM（供应链管理）、HRM（人力资源管理）等。2、运营管理类软件是目前我国与海外差距最小的工业软件分支，国内企业在中低端市场领先，而高端市场仍被外资厂商占据，国产替代空间巨大。运营管理类工业软件通用性更强，对工业基础要求较低，是目前我国与海外差距最小的工业软件细分领域。运营管理类工业软件可进一步细分为ERP/FM/HRM/SCM/CRM等软件，其中我国ERP软件占据28%的运营管理类工业软件市场份额，FM占据19%的市场份额，是运营管理类最大的2个细分产品。在中低端运营管理类工业软件市场，国内企业技术水平全球领先，市场份额占比达70%，而高端市场60%以上的份额仍被外资厂商占据，国产替代空间巨大。国内企业凭借在云计算领域的领先，ERP、CRM等运营管理软件已实现SaaS化，代表公司有用友软件和金蝶软件，两者国内市占率合计约25%。细分软件来看，ERP（企业资源计划系统）是一种可以提供跨地区、跨部门甚至跨公司整合实时信息的企业管理信息系统，可实现企业内部资源和相关外部资源的整合。2019年中国ERP市场规模为276亿元，占全球市场规模的8%。用友网络占据国内ERP市场第一份额，达到40%，其他公司有浪潮国际（20%）、金蝶国际（18%）、SAP（14%）、Oracle（3%）等。但是在国内高端ERP方面，国外企业SAP（33%）和Oracle（20%）仍占据主要市场，高端ERP软件国产替代空间巨大。CRM（客户关系管理系统）是一种客户信息收集、管理、分析和利用的信息系统，以客户数据的管理为核心，记录企业在市场营销和销售过程中和客户发生的各种交互行为，提供各类数据模型，为后期的分析和决策提供支持。2019年中国CRM市场规模为95亿元，占全球市场规模的3%。国内领军公司为金蝶国际，国外领军厂商为Salesforce。预计运营管理类软件市场规模将从2019年的300亿元增长到2021年的450亿元。中国ERP/CRM领军厂商用友网络和金蝶国际，目前营收相较于海外领军公司仍有超过20倍的成长空间。

小结：工业软件作为自主可控高端制造的重要一环再迎政策催化。作为实现“工业4.0”的关键基础，工业软件能有效提升企业效率，发展空间十分巨大。工业软件可分为研发设计、生产控制、运营管理三大类，其中运营管理类软件是目前我国与海外差距最小的工业软件分支，国内企业在中低端市场领先，而高端市场仍被外资厂商占据，国产替代空间巨大。三、相关标的

【用友网络600588】国内企业管理软件（ERP）领军公司，坚定推行云转型战略，以云平台为核心，构建云生态体系，行业云聚焦工业、建筑、金融、财政等方向，具备大量且优质的客户资源，国内企业云上转型、高端ERP市场国产替代、工业互联网快速发展将是公司未来云服务业务高速增长的主要驱动因素。

2020年12月，公司发布定增预案，拟定增募资53.0亿元，其中45.9亿元将用于建设用友商业创新平台YonBIP项目，进一步增强公司在高端ERP方面的竞争力。2021年8月2日盘后，公司公告定增获得证监会审核通过。
【赛意信息300687】主营业务是提供企业信息化解决方案及服务，包括向制造、零售及现代服务等行业客户提供以ERP为核心的相关业务运营管理软件、以MES/MOM为核心的相关智能制造及工业互联网综合解决方案等。
7月15日，公司发布2021年上半年业绩预告，预计实现营收8.3-8.9亿元，同比增长55.0%-65.0%，净利润0.5-0.6亿元，同比增长10.0%-20.0%。【鼎捷软件300378】主营ERP等企业管理软件，公司AP平台实现企业内部信息系统与车间生产设备之间的信息打通。
7月29日，公司发布2021年半年报，2021年上半年实现营收7.2亿元，同比增长20.1%，净利润0.3亿元，同比扭亏为盈；对应二季度实现营收4.4亿元，同比增长18.0%，净利润0.5亿元，环比一季度扭亏为盈，同比2020年二季度增长35.4%。 [图片]