车载摄像头主要包括前视摄像头、环视摄像头、后视摄像头、侧视摄像头等。据自动驾驶计算平台提供商的预测,到L3 级别单车摄像头用量平均能达到8颗,到 L4/L5 阶段有望达到10颗以上。随着L3级别自动驾驶车辆陆续落地,汽车单车摄像头搭载量将会持续提升,且摄像头的像素也会逐渐从100M向800M逐渐升级,量价齐升。综合多家卖方的数据后保守估计,车载摄像头在25年的市场规模在200亿美元左右,按照15%的成本占比计算,25年车载镜头的市场规模在200亿人民币左右,CAGR超20%。
车载镜头具有高壁垒。(1)车规级产品使用环境复杂,质量要求高可靠性,能不受水分浸泡的影响,防磁抗震,并且能在零下40度到零上80度的环境中持续工作,使用寿命需达8~10年,此外往往还需要具备夜视功能。(2)同时前装市场进入手续复杂,需要很多认证,包括直接客户认证、
行业认证、整车厂的认证,进入给供应链后可替换性很低,从研发到通过认证并开始供货需3~4年以上。
车载镜头的高端化导致非球面玻璃镜片占比逐渐增加。非球面玻璃镜片从设计到加工,工艺难度极高。模造技术则是目前非球面玻璃镜片的主流工艺,在程序上较为简化也较符合经济效益,比起传统玻璃铣磨更利于标准化大规模生产,但因模造技术属于热加工,对模具和材料特性要求更高,当前仅有日本豪雅、联创电子、蓝特等少数光学厂商掌握该工艺。
相关标的:
联创电子(国内车载镜头行业地位仅次于港股上市公司舜宇光学,近期调研显示竞争力较强)