关注原因:短线，美联储转鹰，全球风险偏好大幅下降，银行业整体PE估值处于历史底部，银行业业绩预期较好，不仅是防守，也是进攻较好的手段之一。

1、事件驱动：全球面临流动性拐点，外围：美联储将实质性进入加息、缩表节奏，全球可能正在面临流动性拐点， 对于国内货币政策将形成一定制约。国内：2022核心任务以经济建设为中心，发力保经济、稳增长。中央经济工作会定调稳增长，要求各地政府都担负起稳定宏观经济的责任。

2、大金融发力稳增长。稳增长大抵手段就是通过基建、地产和消费来稳，当下消费不景气，地产又处于下行阶段，只能通过基建来托底，因此基建也走的比较好。银行业市场已经预期一季度信贷新增8.5万亿，社融新增11.6万亿，银行业普遍将年末的优质项目储备，信贷投放后延至今年，不仅如此，外界还有认为12月信贷也可能超预期。一旦美联储在3月结 束taper后引导缩表预期就会对于国内货币政策形成制约。所以一季度就成为国内比较好的时间窗口来发力稳增长。

3、银行业业绩扛得住。今天的兴业银行21年全年的营业收入同比增长8.91%，归母净利润同比增长24.10%，营收和归母净利润Q4单季同比分别增长11.36%和26.38%，继续加速增长。背后一定不仅仅是个别银行的运营比其他银行出色，证明了银行业普遍业绩不会太差，同时四季度增长超全年，所以银行业年报可能会超预期。地产近期三条红线放宽，涉房融资正在逐步解冻，因此房企一些合理的融资需求也能够给银行一季度带来助攻，因此一季度信贷可能会大超市场预期，所以银行在宏观背景下不仅仅是作为低估值来防守，更是一种进攻的好手段。

4、上市银行进入业绩快报披露期。不止是兴业银行，苏农银行也披露业绩快报，两家银行业绩超预期对银行板块带来一定催化作用，市场再此之前普遍担忧受地产风险扰动，但目前业绩已打消疑虑，兴业银行可转债落地，核心负债能力也得到改善。这里有个小规律，美元指数在以往一般都和国内利率倒挂，一旦美元指数下跌，国内利率就会上涨，而美元加息与美元升值也并不存在明显的关系，所以这里美元指数贬值也有利于银行业。

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