节后的两个交易日受到外围因素影响比较大，指数连调2日，创业板指跌幅高达5.85%。相反，周期股这两日却大幅上涨。全球都在说大宗商品涨价，担忧通胀来了。

进入5月份市场的资金有点迷茫了。成长股大调，周期股反弹。各大机构和投资人都在问一个问题--周期股的行情还能持续多久？

这个问题没有人能回答。如果谁能知道答案，估计基金经理的产品不至于本周回撤这么大。其实从各大基金产品的净值回撤来看，说明机构们没有大幅配置周期股，整体配置的还是成长股为主。即便参与的人，其实也是随时站在门口准备撤离的。

周期品的特性就是价格波动。而涨的时候能持续一年的都很少很少，一般能持续几个月。而调的时间可能长达数年。参与周期品的交易基本上不看市盈率。

站在5月份的角度看周期品种，估计还能反复持续一段时间。但波动性会比较大，即便是从日线走势图来看，也会经常出现上蹿下跳的走势。

时间是优质公司的朋友，却是平庸公司的敌人。

其实用在周期品种是一样的。很多周期品种，其实就是平庸的公司。这些周期品种在目前特定的环境下得到了回归价值的机会，但如果你没有在公司内在价值再次下跌前卖出，那你将会非常不幸，它会不断吞噬你的本金。

下周指数观点简判：

下周创业板指有望探底反弹，创业板支撑2850~2870区域。在这一带会迎来技术性反抽。

大盘指数有望挑战3350点附近的支撑。

值得庆幸的是指数调整个股的跌幅并不是很大。仍然有很多个股是逆势表现。结构性行情还会持续。

周末消息盘点：

1、坚定不移深化资本市场改革开放以注册制和退市制度改革为抓手，全面加强基础制度建设，提高上市公司质量。

这是提到了“建制度、不干预、零容忍”的方针。

看来接下来重点要完善退市制度。注册制在科创板和创业板当中已经推开了。那对应的退市制度改革是平衡市场的另一个抓手。

这是过于宏观的利好，短期对二级市场没有太大的影响。但我们得清楚制度改革之后的投资方向和投资理念需要不断的去完善。

2、中国移动招标公告,计划采购约合2.95Gwh的通信用磷酸铁锂电池。

这则消息当中有两个关键数量的变化，磷酸铁锂的用量大幅增加。但在招标价格来看，比去年略有下降，那存在降价的可能性。

投资机会角度来看，磷酸铁锂未来的市场增量空间非常大。那么对应的上市公司也会跟随用量的增加逐步收益。但需要注意的是。随着产能的扩张未来价格是否能保持稳定，而不下跌，这是平衡对应公司盈利能力的关键点。

站在今年的角度对应上市公司具有较大的投资机会，值得跟踪。相关上市公司比如亿纬锂能，国轩高科，德方纳米，鹏辉能源，多氟多，百川股份等。

今年A股的机会来源于下跌，只有市场下跌才有往上的空间，这点是毫无疑问的。毕竟连续涨了两年的市场，再往上拓展空间可能性非常低，整体估值并不便宜，接下时间就是消化估值的过程。虽然今年不少企业的盈利能力很强，但这个时候也还达不到，通过盈利去驱动的行情的临界点。只有把估值消化的差不多，然后公司盈利较好，才能驱动行情。

周末各大机构对顺周期看好，只有少数观点认为顺周期处于顶部。其实这个时候我们还是要保持警惕，对于周期品种目前应该处于后阶段。大家可以持续关注高景气的新能源和医疗，以及处于底部的科技。

S包钢股份(sh600010)SS贵州茅台(sh600519)SS比亚迪(sz002594)SS复星医药(sh600196)S