纯达基金
人生若只如初见
为国接盘的萌新
2022-02-15 11:51:10
纯达基金： 经过1月份的大幅下跌，及随着春节假期等扰动因素的消失，我们认为2月份短期市场面临的积极因素将逐渐增多，市场有望迎来喘息之机，反弹行情可期。主要逻辑如下：1）政策层面有利因素增多，未来1个月左右的时间是国内重要会议的前夕，在2022年国内经济下行压力大的背景下，稳增长政策措施有望持续出台，提升市场关注度，形成稳增长行情。2）海外悲观情绪修复，1月份美国国债短端利率加速上升，期限利差收敛，货币收紧的预期强烈，导致美股短期超跌水平达到历史极值水平，存在技术性的反弹需求。同时春节假期期间，海外股市普遍反弹，大宗商品价格普遍上涨，有利于提升A股风险偏好。3）A股估值进入合理区间，部分板块开始具备吸引力。4）即将进入业绩披露密集期，短期事件驱动因素增加，有利于个股表现。短期来看，随着悲观因素的消化，积极因素特别是政策面和基本面等有利因素的增加，有利于市场企稳上行。但由于中期，国内面临经济下行压力，基本面向下；国外面临美联储加息，流动性收紧的压力，市场全面上行的概率较小，短期以超跌反弹行情为主。长期牛市仍需等待政策底之后，经济底的形成。行业配置方面，市场超跌之后，在积极因素的推动下，有望阶段性企稳上行。建议重点关注未来有望受益于政策面、基本面上行的板块和个股。重点关注：1） 稳增长受益板块。经济下行稳增长背景下，政策驱动力强，宽信用持续加码，预期稳增长行情将持续，基建链、地产链等板块均受益，建议重点关注基建链如建筑、建材等板块、地产链的家电、家居板块。2） 低估值传统板块，特别是银行、券商等在宽信用周期下，具备估值修复逻辑的板块。3） 由于大宗商品继续演绎通胀逻辑，油价在春节假期创新高，短期可以关注以原油产业链为代表的周期股的交易性机会。此外，去年表现较好的高景气板块，如新能源汽车、军工、半导体等，由于业绩增速的一致预期较高，缺乏超预期的因素，阶段性调整幅度较大，市场悲观预期增加，短期可能不是市场重心。但我们认为这些板块中长期逻辑较为清晰，行业景气度高，经过近2个月的调整，估值成长匹配度提升，逐步进入布局期，长期资金可以重点关注。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
宁德时代
工分
0.71
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1