2022.03.17收盘后国邦医药公告:全资子公司山东国邦拟投建年产6000吨硼氢化钠与8500吨氯代丁酸甲酯及其89500吨相关中间体项目。项目分两期建设,一期建成后形成年产6000吨硼氢化钠、40000吨液体硼氢化钠、40000吨硼酸三甲酯的生产能力;二期建成后形成年产8500吨γ-氯代丁酸甲酯、3000吨氯代丁酰氯及5000吨叔丁醇钠、1500吨硼酸三异丙酯的生产能力。项目计划投资约3.60亿元。
硼氢化钠是SM1合成还原的优先试剂,SM1是合成多个3CL新冠口服药物分子的关键中间体,从辉瑞和盐野义的临床效果看3CL蛋白酶抑制剂明显优于其他类型。3CL蛋白酶在非药物诱导下自然突变发生概率较小,是研发的重要靶点之一,他的独特机制具有效果好、安全性高的等特点,在治疗新冠病毒感染方面具有极大优势,是新冠病毒的真正特效药。
SM1(环谷氨酰胺类似物)是合成多个3CL新冠口服药物分子的关键中间体,按照每1亿疗程原料需求量300吨计算SM1的质量比约1:1,侧SM1需求量为300吨。从我国企业来看,新建SM2的公司多,新建SM1的公司少,是因为-120度超低位条件,氯化物原料资质的壁垒,产品得率不高等问题,导致新建产能很少,在辉瑞供应链上,SM1和SM2的需求是同等的,但产能却相差极大,目前SM1价格稳中有升,后期随着辉瑞新冠药中间体的需求会导致SM1的缺口越来越大。且SM1不仅仅是辉瑞3CL口服药中间体,同时也是多种3CL新冠口服药的关键中间体,后期需求将远大于SM2.
SM1的紧缺度(价格上涨)催化因素:
1.辉瑞特效药MPP授权,SM1产能满足不了辉瑞特效药需求。
2.其他需SM1作为中间体的3CL口服药陆续完成临床上市。
这两点催化因素可能会让SM1成为新冠特效药最大的预期差。
关注:生产SM1的企业美诺华(SM1已经商业化)
关注:国邦医药(硼氢化钠是SM1合成还原的优先试剂,国内龙头企业,没有竞争者,随着特效药大规模生产,硼氢化钠需求将大幅提升,价格也将上涨,业绩弹性可期。
美诺华因为公告扩产SM1大涨,国邦医药呢?
另外国邦医药还有和河化股份、精华制药一样的二氧六环,年产226吨!
二氧六环,别名:二噁烷, 1,4-二氧己环、1,4-二氧杂环己烷。该化学品是新冠口服特效药的关键溶解剂,只要是核苷酸类新冠药口服药都需要用到。