投资建议:公司作为塑管行业龙头企业,产能持续稳步扩张,销售渠道加速下沉,工程、地产业务有望持续发力,同时,降本增效的持续推进也为后续盈利释放提供坚实保障。由于公司Q2阶段性受疫情及成本影响,我们下调公司22-23年收入预测至100/122亿(原值105/122亿),下调归母净利预测至6.1/9.1亿(原值7.4/9.1亿),对应当前股价PE为9/6倍,维持“买入”评级。