1、主营业务：公司专业从事供热节能产品与相关技术服务的研发、推广及应用，是一站式提供智慧供热全面解决方案的信息系统集成服务商。公司主营业务属于大数据与物联网等 新一代信息技术与传统供热运行技术的交叉融合应用领域，具体包括智慧供热解决方案和智慧供热服务两大方向。其中智慧供热解决方案为公司报告期内的核心业务和营业收入的主要来源，该业务方向可进一步划分为两类：

（1）智慧供热应用平台；

（2）热网智能感知与调控系统及系列化产品。另外智慧供热服务作为公司营业收入的补充来源，具体包括供热托管、供热运营、合同能源管理等业务。

2、核心亮点：

（1）公司形成了以智慧供热应用平台、热网智能感知与调控系统及系列化产品、智慧供热服务为代表的产品和服务体系。

（2）公司与同行业可比公司在整体业务规模方面差距较小，公司在营业收入、净利润、毛利率等指标方面处于中游水平。

（3）公司是一家一站式提供智慧供热全面解决方案的信息系统集成服务商，主要以“解决方案设计+系统集成产品+专业技术服务”的复合业务模式为包括热力企业、政府主管部门、建筑工程施工单位在内的不同类型客户提供产品和服务。

3、行业概况：

（1）国内供热节能行业经过多年的快速发展，市场竞争较为充分。目前，仅有少数具备供热节能解决方案提供能力及关键产品研发能力的企业能够在全国范围内提供相对全面的供热节能产品和技术服务。

（2）公司承担的面向企业的合同项目大多在第四季度和第二季度完成验收并确认收入，进而导致公司业务和经营业绩具有较为明显的季节性特征。

（3）应收账款对象以政府供热主管部门、国有热力企业、具有央企或国资背景的工程总承包商（其下游客户主要为热力企业）为主。客户的回款周期较长且存在一定的逾期情况。

4、可比公司：瑞纳智能、汇中股份、天罡股份、同方股份、迈拓仪表、常山北明

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是3.04亿元、3.08亿元、4.03亿元，复合增速15.1%；扣非净利润分别是6260.32万元、5960.90万元、7754.63万元，复合增速11.2%，毛利率分别为49.04%、50.84%、46.31%，发行价格25.50元/股，发行39.64PE，行业44.94PE,发行流通市值7.69亿，市值30.74亿。

（2）2022年上半年，公司预计实现营业收入11,150.25~11,681.22万元，较上年同期约下降20%，公司预计实现归属于母公司所有者的净利润为1,252.62~1,509.27万元，较上年同期约变动0.12%~20.64%。

（公司招股意向书、中信建投）