我们于8月17日-8月19日参加了成都的锂电会议，会议反馈如下： 1钠离子硬碳已小规模量产：钠离子电池较锂电池主要差异在于正负极环节，本次会议中我们看到负极硬碳进展加速，金汇能等负极厂商积极布局生物质、树脂类等硬碳材料。此外根据我们的草根调研，某本土初创企业硬碳售价约为3-5万元/吨，远低于日本可乐丽的20万元/吨，公司已经量产，硬碳进度位列前列。整体来看钠电尚处早期，企业多为初创企业，规模较小，生物质/沥青基/树脂类三种技术路线企业均有布局，但本土厂商的量产或有望带动钠离子电池进度加速。 2 硅基负极产业化加速：此前贝特瑞、杉杉分别公告4万吨硅基负极的产能规划引发市场对硅基的关注。本次会议中我们看到，从具体的产业化工艺工程上主要厂商通过均化CVD、SEI定向改善硅基的循环性能、硅材料的纳米化和复合化解决膨胀问题、并辅以补锂剂、电解液等综合手段。整体来看，硅基负极的商业化是一个系统工程，头部厂商已实现千吨级量产，以改善首效为目标的一二代产品已装车。此外金汇能规划1万吨硅氧前驱体和1万吨纯硅，我们认为更多的负极厂商介入有望加速硅基负极的产业化进程。 3 材料厂商平台化趋势明显：此前容百、当升等厂商入局磷酸锰铁锂、钠离子电池正极，叠加德方积极布局锰铁锂、补锂剂等，行业龙头引领平台型材料公司的发展势头。本次会议中我们看到融通高科也同步布局磷酸锰铁锂（24年8万吨）、补锂剂、钠电池材料、电池回收（24年37万吨）等，此外研一也横向布局补锂剂、导电剂、粘接剂等，二线和新兴材料厂商也纷纷加速平台化布局。 4 关注小材料环节重构带来的变化：研一在补锂剂、粘接剂、导电剂逐步发力（1）粘接剂：研一PI粘接剂ZONE替代传统PVDF，剥离强度较相同含量的PVDF的20倍以上，电阻率较PVDF提升10倍，综合成本下降15%。（2）补锂剂：公司研发两代产品，Gen1 镍酸锂路线，容量420mah/g；Gen2 铁酸锂路线，容量650mah/g （3）三合一：SONE三合一有望替代SBR（PAA）+CMC+导电剂的传统浆料体系 5低温电池材料需求迫切：根据IMR数据，东北地区新能源车渗透率不足0.3%，西北地区不足1%，多数车型冬季续航仅为标况的37~55%。而正极端通过碳纳米管掺杂、应用低温脱水的磷酸铁原料；负极端应用二次颗粒材料及硬碳包覆；电解液则引入特种溶剂等有望大幅改善电池低温性能。