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锂业的估值不如铝业,是合力还是非理性
无名小韭40591205
高抛低吸的小韭菜
2022-09-11 18:03:44

煤矿与锂矿估值相当,这就是中国A股的价值取向?
前两天,我们把锂矿与煤矿进行了对比,结论是当前锂矿的估值与煤矿相当。

今天我们把铝和锂这两种有色金属产品的相关上市公司进行对比,不怕不识货,就怕货比货。

一、当前铝股的估值水平

我们看看主要铝股的估值:

1、中国铝业:中报净利润40亿元,全年预计80亿元,当前市值845亿元,动态PE10.6倍;

2、云铝股份:中报净利润27亿元,全年预计55亿元,当前市值390亿元,动态PE7.1倍;

3、神火股份:中报净利润45亿元,全年预计90亿元,当前市值432亿元,动态PE4.8倍;

4、南山铝业:中报净利润18亿元,全年预计36亿元,当前市值436亿元,动态PE12.1倍;

5、天山铝业:中报净利润20亿元,全年预计40亿元,当前市值387亿元,动态PE9.7倍;

6、焦作万方:中报净利润3.8亿元,全年预计8亿元,当前市值79亿元,动态PE9.9倍;

7、中孚实业:中报净利润9.8亿元,全年预计20亿元,当前市值155亿元,动态PE7.8倍;

8、明泰铝业:中报净利润11亿元,全年预计22亿元,当前市值226亿元,动态PE10.3倍;

9、新疆众和:中报净利润8亿元,全年预计16亿元,当前市值133亿元,动态PE8.3倍。

上述9家主要铝业的上市公司2022年平均动态PE为:9倍。

二、当前锂资源股的估值水平:

1、赣锋锂业:中报净利润73亿元,全年预计180亿元,当前市值1633亿元,动态PE9倍;

2.天齐锂业:中报净利润103亿元,全年预计250亿元,当前市值1717亿元,动态PE6.9倍;

3、盐湖股份:中报净利润92亿元,全年预计200亿元,当前市值1430亿元,动态PE7.2倍;

4、天华超净:中报净利润35亿元,全年预计75亿元,当前市值430亿元,动态PE5.7倍;

5、盛新锂能:中报净利润30亿元,全年预计70亿元,当前市值440亿元,动态PE6.3倍;

6、雅化集团:中报净利润23亿元,全年预计50亿元,当前市值322亿元,动态PE6.4倍;

上述6家主要锂资源上市公司2022年平均动态PE为:6.9倍。

三、铝业PK锂业

1、股价PK

铝板块技术形态:今日有多只铝业股涨停,神火股份、天山铝业、云铝股份、焦作万方强势涨停涨停,其余铝业股均录得上涨,以神火股份为例,技术形态呈现多头向上趋势,十分完美:


而锂矿股的技术形态就很糟糕了,走势如下:

股价PK,铝业股完胜!

2、产品价格

先看电解铝期货价格:

再看锂矿价格,以碳酸锂为例:


产品价格PK:锂业完胜!

3、估值PK

如前所述,主要的9家铝业股2022年平均动态PE为9倍,而前6家主要锂业上市公司2022年平均动态PE为:6.9倍。估值锂业低估。

估值PK:锂业占优

4、产量增速PK

近年电解铝产量同比增速基本维持在10%以内。

因为新能源汽车高速发展,锂资源产量持续快速增长,以碳酸锂和氢氧化锂为例,近两年产量同比增速均在40%左右,如下图:

产量增速PK:锂业完胜!

5、未来前景PK

铝业未来的需求各个行业方面有增有减,总体平衡,增速有限,而锂业未来需求将长期不断快速增长。

未来前景PK:锂业完胜!

四、结论

从上述铝业和锂业的PK可以看出,铝业只有股价走势方面上是完胜锂业的,它们估值甚至高过锂业,其他方面铝业都是输给锂业的,所以,从常识判断,未来的赢家一定是锂业,至少从目前估值判断,锂业股比铝业股更具有投资价值。



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  • 牛股复读机
    公社达人
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    2022-09-11 20:55
    天齐下周一涨停板
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  • 只看TA
    2022-09-11 19:15
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  • 只看TA
    2022-09-12 15:00
    煤矿和锂旷长期估值应该煤矿更值钱。第一是锂矿90%可以回收。而煤矿不可回收,用了就没有了。第二,锂旷价格目前处于历史高位。明年起肯定要回落的。而煤炭价格正好相反。传统能源今明两年绝对的涨价。
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  • 只看TA
    2022-09-12 08:44
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:51
    对锂矿的未来资金是有分歧的
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:48
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:38
    有锂走天下!
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  • 骑牛小行家
    航行五百年的龙头选手
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    2022-09-11 22:20
    逻辑很好
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:03
    分析得很好!
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  • 只看TA
    2022-09-11 22:02
    感谢分享!
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