锂电设备板块跟踪与关注:
现阶段,锂电设备板块性价比进一步凸显,我们持续跟踪产业及公司情况反馈相关变化,保持强烈看好并推荐:
1、业绩兑现度高:根据核心公司发布的业绩预告和快报来看,21年虽然是验收小年,核心公司业绩符合预期,且单季度业绩环比持续提升。22年将进入快速验收期,据跟踪与测算,21Q1核心公司的业绩将继续保持高增速(详细私聊)。
2、业绩弹性大:总体我们认为在保持较高兑现度的基础上,锂电设备公司的利润率和业绩会出现弹性分化,也将逐渐兑现我们在前期提出的“费用和成本前置,利润后置”的观点。主要原因还是三点一是21年高质量订单带来的高利润,二是规模效应,这两点产业链公司都可以享受,第三自身毛利率水平高的公司能享受更高的净利率弹性。
3、订单及扩产高峰问题:21年锂电设备公司订单增速的区间在100-200%,据我们跟踪了解22年初核心公司订单已有较大增长,叠加海外扩产的加速,我们认为22年设备公司订单将继续保持高增速或有更好表现。关于市场关心的扩产高峰及扩产持续性问题,我们近期的专题报告也对该问题做了详细研究和探讨,总结来看,新产能规划持续涌现,预计全球22-24年落地的电池产能分别为1137/1921/ 2686GWh,纳入锂电设备供给因素,扩产峰值远未达到。
4、锂电设备如何选股:现阶段锂电设备公司估值在机械行业及自身历史都具备较高性价比,22年PE已落在30x以下,23年15-20x,估值性价比进一步凸显,我们优先推荐先导智能、利元亨、联赢激光、杭可科技,建议重点关注赢合科技、海目星,持续看好设备环节,在大的产业趋势下可对优秀公司保持耐心和定力。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
工分
5.90
有用 5
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏