ChatGPT引发科技巨头的AI会战。ChatGPT是-种生成式Al的C端应用，其高度发达的智能化能力使得程序一经问世便引发全球的巨大反响,上线仅两个月，注册用户便突破1亿。海外方面，除了微软宣布与OpenAI以“多年，数十亿美元”拓展合作关系外，谷歌、苹果、Meta、 亚马逊等科技巨头均开始积极布局AIGC、ChatGPT相关产业;国内方面百度将上线Al对话模型“文心一言”，阿里、网易等大厂也表示已投入相关产品研发。

ChatGPT高智能化的背后是高算力及RL .HF模型。ChatGPT取得的成绩离不开对模型的大规模预训练，GPT-2模型的参数量为15亿，而随着模型的持续迭代，GPT-3参 数量达1750亿，GPT-3.5参数量更高达2000亿。据电子技术应用公众号称，OpenAI至少导入了1万块最先进的英伟达GPU来完成一次ChatGPT预训练。 而几个后，OpenAl即将推出GPT-4，届时他的参数将比GPT3.5提升几个量级，算力需求将进一步提升。

摩尔定律逼近物理极限，硅光、CPO、 液冷等新技术有望实现高算力低功耗。随着速率快速提升，不断缩小的器件逐步逼近物理极限，而随着晶体管密度增加，需要不断对晶体管技术进行改进，使得芯片价格愈发昂贵。此外，随着设备性能提升，数据中心耗能已经达到社会总耗能的一定比例，急需降低能耗。在此背景下，部分新技术值得关注: (1) 硅光:旨在使用激光束代替电子信号传输数据，可将处理器内核之间的传输速率提升100倍以上，同时百纳米级的尺寸可有效缓解芯片制程进入10nm后制造工艺的瓶颈。(2) CPO: 将硅光模块和CMOS芯片共同装配在一个插槽上，能带来集成度的提升，同时有效降低传输损耗。(3) 液冷:使用液体取代空;气，对发热部件进行散热。

投资建议与投资标的

建议关注布局.上述新技术的厂商。(1) 硅光/CPO技术:已实现高速光引擎量产的光器件厂商天孚通信(300394，买入)，光模块厂商中际旭创(300308，买入)、新易盛(300502,未评级)、联特科技(301205， 未评级)、光迅科技(002281，未评级)，交换设备商紫光股份(000938，未评级)、锐捷网络(301165,未评级); (2) 液冷技术:温控厂商英维克(002837，未评级)、佳力图(603912, 未评级)。