随着ChatGPT的火热发展，市场炒作方向从最开始的人工智能到AI服务器，热闹非凡。今天看一些报告，看到光模块的资料，感觉逻辑不错，分享给有缘人。

云计算依靠光模块实现设备互联。AI模型向以ChatGPT为首的大规模语言模型发展，驱动数据传输量和算力提升。伴随数据传输量的增长，光模块作为数据中心内设备互联的载体，需求量随之增长。

ChatGPT背后的超级AI推动全球算力和数据传输需求高速增长，高性能、高速率交换机/光模块的规模将提升。交换机方面，IDC预计2023年国内以太网交换机市场规模同比增长9.2%，其中，算力升级将带动200/400G高速率产品的加速部署，同时，AIGC加速发展背景下，交换机芯片速率与功耗迅速增加。光模块方面，据Lightcounting，2023年国内光模块市场规模达64亿美元，未来三年CAGR达20%。

中际旭创是全球高速数通光模块龙头，在 Top5 云计算公司光模块供应商中占据最大份额，根据 LightCounting 统计，公司在 2021 全球光模块市场位列第一。全球云巨头数据中心网络部署正处于 400G 批量部署、800G 小批量上量阶段，公司 800G 全系列产品已实现供货，800G 时代有望维持龙头地位，并将享受 400G、800G 高端产品收入占比增加带来的综合毛利率提升。此外，公司布局硅光、CPO 等前沿技术，硅光/EML 两种平台 400G 光模块均通过客户验证，未来有望把持产业链上游核心环节，实现供应链稳定。在电信市场，公司战略进军相干高端光模块，已在国内主要设备商实现供货，有望开启第二增长曲线。