长江证券-比亚迪2月销量点评：春节后产销快速向上，腾势和出口继续提升-230302(行情)

安信证券-比亚迪2月销量表现优异，秦PLUS销量亮眼-230302(行情)

投资建议：我们预计公司2022-2024年归母净利润为167、283以及377亿元，对应当前市值，PE分别为46.3、27.3以及20.5倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价360元/股。

安信证券-比亚迪2月销量表现优异，秦PLUS销量亮眼-230302(行情)

投资建议：我们预计公司2022-2024年归母净利润为167、283以及377亿元，对应当前市值，PE分别为46.3、27.3以及20.5倍，维持“买入-A”评级，6个月目标价360元/股。

国联证券-比亚迪2月销量大幅领先行业，产品受海外客户青睐-230302(行情)

我们预计2022-2024年公司营收分别4435.8/7494.2/9748.4亿元，同比增长分别为105.22%/68.95%/30.08%；归母净利润分别为165.5/327.4/446.4亿元，同比增长分别为443.59%/97.79%/36.36%；EPS分别为5.69/11.25/15.34元。综合相对估值与绝对估值结果，我们给予公司23年36倍PE，目标价405.00元，维持“买入”评级。

东吴证券-比亚迪2月销量显著恢复，出口再创新高-230302(行情)

盈利预测与投资评级：考虑公司销量持续高增，我们维持公司2022-2024年归母净利润预期为168/302/401亿元，同增451%/80%/33%，对应PE46x/26x/19x，给予2023年35倍PE，目标价363.3元，维持“买入”评级。

申港证券-比亚迪公司点评：出口强劲，2月产销恢复明显-230302(行情)

投资建议：我们预测公司2022-2024年营业收入为4202/7486/8745亿元，同比增长94.4%/78.1%/16.8%，归母净利润为168/316/465亿元，同比增长450.4%/88.6%/47.2%，对应PE为46.1/24.5/16.6倍。考虑公司新能源汽车业务领域景气度高，成长空间大，在逆全球化的大背景下，公司垂直产业链优势明显，给予公司2023年35倍PE的估值，对应股价419.77元，市值11062.6亿元，维持“买入”评级。

华创证券-比亚迪2023年2月销量点评：淡季暂歇，后续矩阵迭代有望驱动再次上行-230302(行情)

投资建议：短期，看好产品矩阵加固的量利释放；长期，看好海外市场攻城拔寨的二次增长。基于今年国内市场行业竞争加剧，我们调整公司22-24年预测：销量：187/303/381万辆，同比+154%/+62%/+26%；营收：4,379/6,222/7,991亿元，同比+103%/+42%/+28%，原值4,379/6,787/8,407亿元；归母净利：162/260/375亿元，同比+432%/+60%/+44%，原值162/302/531亿元；EPS：5.56/8.92/12.87元，原值5.56/10.36/18.23元。根据分部估值方法，调整预测公司2023年目标市值至1.0万亿元，对应23年PS1.6倍、PE39倍。调整A股目标价至349.8元；考虑汇率、A/H溢价，调整港股目标价至304.4港元，对应A/H溢价1.3倍。维持“强推”评级。

华西证券-比亚迪系列点评五十四：迪“王”需求向上，出口“海”阔天空-230301(行情)

投资建议：公司依托DM-i及E3.0两大先进技术平台，技术驱动产品量价齐升，高端化路径清晰。同时公司垂直一体化供应链优势最大化抵御行业不可抗力影响。我们看好公司技术驱动产品力与品牌力持续向上。维持盈利预测，预计公司2022-2024年营收为4,265.2/6,645.4/8,280.4亿元，归母净利润为161.3/264.9/374.0亿元，对应的EPS为5.54/9.10/12.85元，对应2023年3月1日265.50元/股收盘价，PE分别为48/29/21倍，维持“买入”评级。

作者利益披露：不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性，截止发稿前，作者不持有该股份。