继续看多A/H运营商及军工通信板块 目前H股【中国移动】【中国电信】【中国联通】均估值有明显折价【中国铁塔】较美国三大铁塔公司估值明显低估。
近期催化:运营商3月份香港业绩发布,联通3.8。 【中国铁塔】22年收入921亿,+6.5%,利润88亿,+19.9%,自由现金流389亿,+10%,派息率72%,PB 0.78X,折旧占比进入下降通道。
公司主业铁塔租金收入稳步提升;智联业务复用铁塔资源,收入+40%;能源业务聚焦运营商绿电需求,备电+换电业务收入+50%,一体两翼初见成效。
军工通信板块继续重视今年底部反转的【七一二】和【上海瀚讯】,七一二主要关注股东变化,上海瀚讯主要关注新兴业务。