关于下周华为和阿里的发布会，看看机构们怎么说的
韭菜*炒肉
只买龙头的老股民
2023-04-05 19:55:37
1.阿里
阿里大模型即将发布，先行测评视频大超预期，关注硬件入口及阿里相关公司
事件：4日，b站一则阿里版ChatGPT全网首测视频流出，引爆全网，同日下午，记者得到一份邀请函，内容是在4月11日的阿里云峰会上，将正式推出大模型，内测目前已经在进行中。
我们认为，此次视频内容十分劲爆，我们梳理下来，认为其中有三点超预期：
1.首次用智能音响作为模型入口，不只局限在聊天框内，应用更加灵活，整体入口逻辑捋顺，随着未来chatGPT的发展，智能家居会类似手机一样成为每个家庭最少一台的入口端，将极大的带动智能家居产品放量。
2.“音色”“文风”“情绪”都可改变，定制化属性显现，受众面大幅增加。 视频中博主先是运用了脱口秀演员“鸟鸟”的声音作为模型交流，然后并要求ChatGPT接下来用“猫娘”的身份进行后续对话， 整体定制化特征明确，不再局限于固定形式，代表着后续每个人可根据自己的需求定制属于自己的“性格”不同的ChatGPT，几乎可满足所有受众群体。
3.成熟进展超预期，视频中我们可以明确看到，博主向ChatGPT提问了15个问题，其中10个的回复都明显好于目前国内已公布的竞品，并且突破了双工对话，之前机器与人的声音是不能重叠的。机器需等人讲完才会回复，人也只能等机器说完才能提出下一个问题。 视频中的ChatGPT明显突破了双工对话，会在人说话的途中增加“嗯”“让我想一想”之类的承接语句， 我们也可以随时打断机器说话， 不在枯燥乏味，整体带入性更强。我们认为此次阿里的测评视频中的GPT已经处于3.5级别的水平。
投资方向上，首先关注入口端：
【奋达科技】智能音响ODM厂商,主要为天猫精灵和叮咚的小米、天猫、叮咚等
【国光电器】已成为苹果HomePod的代工厂商
【漫步者】自有品牌漫步者Edifier，推出多款智能音箱，搭载百度小度AI
【惠威科技】自有品牌惠威Hivi，推出自有智能音箱产品Phonism1
【创维数字】自有品牌创维小湃AI随身音箱，搭载百度小度AI
同时建议关注阿里大模型相关企业，
【创业黑马】子公司数智云科拟与达摩院签订战略合作协议，主要基于达摩院AI开源社区“魔搭社区”与数智云科运营的”北京市数字人基地“，以人工智能+数字人的商业化落地为起点，逐步拓展至人工智能赋能全行业中小企业服务各个业务领域。
【数据港】阿里数据中心合作商，累计与阿里巴巴数据中心签订订单超过100亿
期待11日阿里云峰会上带来更多惊喜！
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期待11日阿里云峰会上带来更多惊喜！还是阿里
招商传媒 顾佳团队】传媒行业近期观点：我们看到财联社相关新闻，据报道阿里版CHATGPT预计将在4月11日亮相。由于阿里是电商领域毫无疑问的王者，我们预计阿里大模型将会对于AI+电商产生颠覆性变革，也会快速促进AI+电商特别是用户期待的描述性商品搜索的发展，建议投资者提前布局AI+电商生态圈，特别是阿里系投资的公司有望更加受益。
我们继续强推AI+电商产业链：【值得买】【光云科技】【返利科技】【联络互动】【吉宏股份】【华凯易佰】以及我们旅游组覆盖的【众信旅游】和布局MAAS的【创业黑马】，同时我们也非常看好AI+电商产业链电商代运营的【丽人丽妆】【青木股份】【壹网壹创】【若羽臣】等。
而我们之所以在如此多的AI+里最坚定看好AI+电商，除了我们一直坚持的观点：“AI+里改变最大的是搜索，而搜索里变现空间最大的毫无疑问就是商品的搜索”。经过我们前期深度报告关于SHOPIFY的研究以及近期跟海外电商平台专家的深度的沟通和学习，我们参考海外电商一旦接入GPT，至少会有如下三个方面的变化：1 客服成本预计会大量减少，一般认为即使使用GPT1或2也能导致客服工作量减少35%左右 2 运营效率大大提升，整个电商运营环节，AI参与后，包括商品的拍照，包括商品链接，包括模特的展示，包括一些法务合同审查，包括SKU快速扩品类，AI都能快速发挥作用 3 最核心的一点，AI+电商里改变最大的就是不久的未来，电商界面的搜索对话框可能就此消失，未来电商的购物搜索更多的是依靠描述性搜索，即依靠语言描述“请帮我寻找一款带有老虎标记的白色底色的男士耐克鞋，价格在600到800元，尺码40，希望三天内到达”，而这种搜索方式在现在几乎通过文字很难实现，这是AI+电商里最让人激动的。
可以说，AI对于电商的改造远远不止这些，可以说，相对于其他AI+行业还有一定的保护缓冲期，电商完全没有，一旦有一家全面发力AI，其降本增效一旦体现，客户的粘性和流量随之而来，将会逼得电商领域其他家必须跟随，我们可以期待不久的将来，AI+电商将会帮助电商行业减少大量工作压力，同时帮助客户买到更便宜的商品，最重要的是，它能满足用户更多潜在的之前无法通过文字搜索的商品的需求，AI+电商，有望成为AI+里最靓的仔，坚定看好AI+电商产业链，每一次调整都是上车机会，让AI+暴风雨来的更猛烈些吧！
东财电子】阿里大模型测评引爆全网，紧拥AI硬件入口：
[烟花]此次视频内容十分劲爆，标志着AI交互体验进入新时代！在首次搭载Siri语音助手的iPhone4s发布的12年后，我们兴奋地听到，智能语音交互已实现重大突破！AI+硬件已成为现实！
重点关注VUI（Voice User Interface）硬件入口：
【漫步者】自有品牌Edifier，推出多款智能音箱，搭载百度小度AI
【奋达科技】智能音响ODM，主要客户小米、天猫、叮咚等
【国光电器】HomePod代工
【佳禾智能】科大讯飞智能声学，harman/kardon等海外代工
【惠威科技】自有品牌惠威Hivi，自有智能音箱产品Phonism1
【创维数字】自有品牌创维小湃AI随身音箱，搭载百度小度AI
[發]我们认为，纯粹的语音VUI在使用场景上存在一定局限性（私密性、交流效率低等），智能手机（GUI+VUI）仍然将是AI终极入口！TechInsights数据指出，拥有内置语音助手的消费电子设备出货量在2022年超过22亿台，其中智能手机占比50%，是内置语音助手的最核心的产品细分！
强推【传音控股】迎接AI手机新王！终端+内容+生态唯一闭环！欢迎各位领导联系东财电子团队
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【创维数字】自有品牌创维小湃AI随身音箱，搭载百度小度AI
[發]我们认为，纯粹的语音VUI在使用场景上存在一定局限性（私密性、交流效率低等），智能手机（GUI+VUI）仍然将是AI终极入口！TechInsights数据指出，拥有内置语音助手的消费电子设备出货量在2022年超过22亿台，其中智能手机占比50%，是内置语音助手的最核心的产品细分！
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盘古大模型全新版本即将发布，建议关注华为产业链标的 | 【东方证券通信】
• 华为云盘古大模型全新版本即将发布。目前，华为云已推出五大水平领域的基础大模型（L0），分别为：NLP（中文语言）大模型、CV（视觉）大模型、科学计算大模型、多模态大模型和Graph（图网络）大模型。其中，NLP大模型是业界首个千亿参数的中文预训练大模型，且首次使用Encoder-Decoder架构，兼顾NLP理解与生成的能力；CV大模型为30亿参数的模型，是业界首次实现按需抽取的模型；科学计算大模型主要解决各种科学问题，旨在用AI促进基础科学的发展；多模态大模型具备图像和文本的跨模态理解、检索与生成能力；图网络大模型首创图网络融合技术，在工艺优化、时序预测、智能分析等场景有广泛应用。
• 华为云盘古大模型自身不断迭代，已实现诸多领域的应用。盘古大模型进化路径可分为L0-L1-L2三个阶段。L0指基础大模型，L1指行业大模型，L2则是指面向更加细分场景的推理模型。1）基础大模型方面，以图网络大模型为例，一个大模型可以适配工艺优化、时序预测、智能分析等多个场景，同时应用在金融、煤矿、制造等多个行业。2）行业大模型方面，华为云推出了如盘古金融大模型、盘古矿山大模型、盘古电力大模型、盘古制造质检大模型、盘古药物分子大模型等行业大模型。3）推理模型方面，以在电力行业为例，华为云基于盘古电力大模型，针对无人机电力巡检细分场景，通过一次预训练+下游任务的微调，推出盘古电力巡检大模型，解决了无人机智能巡检系统（缺陷检测）中的小样本学习、主动学习、增量学习等问题，解决了海量数据标注工作量大和缺陷种类繁多的问题。此外，在华为部署的物联网、智能座舱、智能驾驶等领域，盘古大模型也有望得到应用，为这些领域提供更加智能化的技术支持。
• “一平台双驱动”，华为盘古打造生态型产业链。华为盘古大模型基于昇腾计算产业生态。关于AI生态型产业链，华为提出“一平台双驱动”的模式，其中“一平台”指基础软件平台，包括AI处理器、服务器硬件以及芯片使能软件、AI框架。“双驱动”指平台要支撑的两大生态，一是技术生态，二是商业生态，包括ISV（独立软件开发商）、IHV（独立硬件开发商）、整机、一体机合作伙伴等。
建议关注华为大模型产业链相关的硬件供应商、服务提供商及行业应用合作伙伴：
• 硬件供应商：1）算力硬件：广电运通(002152，未评级)；2）连接器：意华股份(002897，未评级)；3）桌面云终端：星网锐捷(002396，未评级)；4）光器件：光迅科技(002281，未评级)、华工科技(000988，未评级)
• 服务提供商：1）网络规划建设：特发信息(000070，未评级)；2）网络管维：润建股份(002929，未评级)；3）IDC建设：光环新网(300383，未评级)
• 行业应用合作伙伴：1）AI应用：创维数字(000810，未评级)；2）华为生态：初灵信息(300250，未评级)、天源迪科(300047，未评级)；3）云通信：彩讯股份(300634，未评级)、梦网科技(002123，未评级)；4）云计算：光环新网(300383，未评级)
盘古大模型
【天风电子潘暕团队】对大华估值逻辑切换还有疑虑的，看一看华为盘古想做什么
1、华为盘古大模型最想做什么？
我们经过研究认为盘古大模型最核心的应用场景是to B，盘古大模型离不开我们之前提到的三个核心技术提升路线，即交互方式的颠覆、精度提升和降本，和大华的逻辑是相似的，以此展开的应用场景有：电力行业巡检、制造业质检、铁路故障隐患的监测等。具体在智能巡检方面，可以解决巡检系统中数据标注工作量大和缺陷种类繁多等问题，模型的精度比普通模型提升18%。
2、华为核心应用场景选择to B，这需要引起我们的思考，以终局思维来看AI to B的前景
1）从下游最终受益的角度来看：AItoB会大幅提高生产力、革命性颠覆生产关系，最终赋能千行百业。由于每一个垂类场景对精度要求不同，所以里程碑产品的落地节点也不同。整个AItoB的成长期是很长的，若干年后回头看，安防只是一系列应用场景中对精度要求较低的一个，是AI大时代的序幕。
2）从国际产业链竞争的角度来看：我们认为现有的国际竞争其核心就是产业链的竞争，而各国角逐的胜负手就是对关键新技术的掌握，我国在AItoB已具备优势，因为to B的精度取决于具体场景的Konw-how，国内机器视觉企业已经积累多年。我们认为后续有望见到相关政策。
3）从行业格局来看：因为存在行业Konw-how、渠道、软硬件设计能力的壁垒，只有少数玩家能进入AI to B机器视觉的赛道，如大华、海康、华为等。中移动入股是大华特有的alpha，中国移动21年营收8482.58亿，大华21年营收328.35亿，中移动作为顶级供应商，未来将在算力、渠道、布局等方面深度赋能大华。
4）从技术迭代和商业化落地速度来看：to B端“降本+提精度”技术路线有望快速商业化落地。具体可以参考ChatGPT的商业化，本质上不是模式底层技术的突破，而是一个工程性的突破，即量变产生质变。To B端预训练的模型是相对封闭的，对一个垂类场景的通用预训练模型来讲，所需参数只需几十亿，难点在于数据来源和对场景的know how 积累，模型复杂程度偏低，可快速落地进行迭代。
我们坚定认为大华股份的整体估值逻辑将会由传统的安防切换至AI，保守给予30倍估值，对应市值1050亿。
更多详细情况请联系对口销售/天风电子 冯浩凡
作者在2023-04-05 22:31:09修改文章
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