异动
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注册制后的变化
选对股买对时
中线波段的公社达人
2023-04-08 16:18:52
一、监管机制的变化对市场的潜在影响
①超短监管趋严,停牌制度又出现不少新规。
严重异常波动的要求更容易实现(目前能求证到严重异动的意思是,已达到停牌条件,但停牌与否以监管实际情况为准,同时大概率会进入重点监管名单)。

什么是严重异常波动?
1.主板同向异动达到4次,创业板同向异动达到3次(主板三日内偏离值达到20%即为1次异动,创业板30%)
2.连续十个交易日偏离值累计达到+100% (-50%)
3.连续三十个交易日偏离值累计达到+200% (-70%)
4.交易所认定的其他情况

主要变化是新增第(二)条规则“10日涨跌幅度超过100%即视为严重异动”,对于短线投机来说,7板以后就被重点照顾,结合第(三)条来看,即使横盘缓跌过渡监管期,也不能再有超过5个板的涨幅。规则的改变意味着老式暴力妖股时代的终结,以下有总结的几个小对策:
1、7板严重异常波动,则5板分歧就会极大
2、断板不再是结束标准,强趋势的走法是常态,例如二波、断板反包,利好一些有强逻辑的趋势大票
3、炒作周期拉长,以时间换空间



②原本只存在创业板的价格笼子在主板也开始实施,且预埋单玩法消失

什么是价格笼子?
1.下单价格≤现价102% 委托成功
2.下单价格>现价102%废单
3.卖出价格≥现价*98% 委托成功
4.卖出价格<现价*98% 废单

之前创业板的价格笼子大家应该都已经比较熟悉,而此次主板也开始价格笼子,且最重要的是,原本的存单机制改为拒单机制,意味着预埋单将失效。买入价格>现价的102%会直接成为废单,而不会像之前那样等到股价上涨到满足买入价格≤现价的102%再重新生效。



意味着人工冲天炮核按钮已经很难实现,接下来是量化机器人的表现时间,人工下单速度不可能比量化快。因此会催生一种极端情况,在预期高度一致的情况下,量化资金可以不停的往下打拖拉机单,而散户资金难以快速撤单重新再委托,想卖卖不出去,恐慌后次日排一字。直接增加投机风险,倒逼散户资金去选择相对有基本面支撑的股票,大票的流动性更为充沛,在趋势加速之后才容易有极端走势。



③主板新股上市五天无涨跌幅限制,新股通道党被消灭

新股主要规则变化有

1.主板股票上市前5天不设涨跌幅限制(与创业板一样),第六天开始恢复10%的涨跌幅限制
2.上市前5天盘中临时停牌条件:第一次停牌,开盘价的±30%停牌10分钟,第二次停牌:开盘价的±60%停牌10分钟,与现在创业板相同
3.新增市价申报保护限价,可自行设置最高的委托价格限制,防止股价被快速拔高而导致市价成交成本过高
原本排新股的资金的通道已经没有用武之地,从一定程度上遏制了新股炒作。

二、注册制后上市规则、发行制度的变化对市场的部分影响
①上市条件微调,更倾向大蓝筹上市
主板相较科创板和创业板的上市要求更严格
②发行制度变化
明确新股发行价格、主要通过市场化方式决定。取消了2014年以来的23倍发行市盈率的窗口指导,未来也会和科创板和创业板一样进行询价定价。以后会像现在的创业板和科创板一样,破发概率大大增加,之前的无脑打新红包已经不存在了。
③壳资源价值下降



中长期来看,一些企业维持上市地位的成本大于潜在收益,可能会选择主动退市。而只有退市股数量能慢慢追上新上市个股数量,指数才会有走出长牛的可能。
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  • 只看TA
    2023-04-08 17:58
    现在好像是集合竟价可以一字板,盘中出现不了秒板了
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  • 只看TA
    2023-04-08 23:34
    软件委托自动挂
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    于2023-04-08 23:58:55更新
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  • 只看TA
    2023-04-08 22:48
    隔夜单怎么算
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    于2023-04-08 23:11:43更新
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  • 只看TA
    2023-04-08 19:15
    第一批不会亏,有几个会爆抄
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  • 只看TA
    2023-04-08 18:56
    新股必爆炒
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  • 闪电刀客
    下海干活的公社达人
    只看TA
    2023-04-08 16:52
    新股除外,其他票还有可能顶一字吗?
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    于2023-04-08 18:21:44更新
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  • 只看TA
    2023-05-25 08:36
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2023-04-10 10:36
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  • 茂中韭
    下海干活的老韭菜
    只看TA
    2023-04-09 23:03
    注册制后的交易变化
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  • 只看TA
    2023-04-09 22:19
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