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智利封关，如何看锂行情？
韭菜*炒肉
只买龙头的老股民
2021-04-07 08:22:42

智利封关，如何看锂行情？


上周四川调研信息，中小锂盐厂普遍反馈资源短期，Q2长单锂精矿价格上涨至650美元/吨，散单报价普遍在720以上，国内零售价6000元/吨。
 
2020年11月开始，我们判断锂精矿短缺将随着Altura破产加速显现，目前来看价格或将进入急涨阶段，从而推动整个锂产品成本中枢上移，并且锂矿在供给端释放之前，供需缺口无法修复，不排除锂精矿价格上涨至800美元/吨之上。
 
但从3月开始，锂板块反弹行情一直偏弱，大家也在考虑本轮锂的行情还能否持续。复盘上一轮锂板块行情（2015年-2017年）可以看出，实际上一轮同样出现过本轮的特征，即在锂价尚未快速上涨之时，锂公司股价已经大幅上涨，反而是锂价真正开始暴涨之时，板块出现了大幅回调。
 
但在2016年锂价见顶回落之后，锂板块却出现了二次上涨，很大程度上是由于企业盈利开始兑现，无论是估值还是成长性，板块都有充足的上涨动力。上一轮锂板块行情的结束是随着2018年澳矿大量投产，锂行业出现严重的供应过剩。
 
因此本轮行情我们认为判断价格的高点不如判断行业的拐点，往后看板块会逐渐朝着业绩兑现的逻辑去演绎，本轮锂价的高度虽然还不及上一次，但国内锂盐企业的产能基本都是上一轮的3-4倍，业绩的兑现程度不会差。

此外关于假期大家关心的智利封关对锂进口的影响，这是我国碳酸锂进口数据，2021年1-2月国内碳酸锂进口量12660吨，主要来自智利（阿根廷也有一部分），2021年1-2月，国内碳酸锂产量（含电碳和工碳）是30700吨（亚洲金属网数据），进口碳酸锂是国内供应的重要补充，如果因为封关出现锂进口量的下滑，也会造成5-6月国内碳酸锂供应的紧张。目前日本和韩国的碳酸锂也主要来自智利，占比都在70%以上。但考虑到矿业对智利的重要性，需要跟踪封关对智利矿产品出口的实际影响。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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  • gebonbon
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    2021-04-07 16:06
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  • 动感秋裤君
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  • Morphlingsss
    全梭哈的散户
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    2021-04-07 08:41
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