1、主营业务:公司主要从事国内沿海散装液体化学品、成品油的水上运输业务。经过多年的积累,公司已发展成为国内沿海散装液体化学品航运业的龙头企业,在细分市场占据领先地位。
2、核心亮点:
(1)截至20年12月31日,公司拥有散装液体化学品船、成品油船共计14艘,总运力17.58万载重吨,其中散装液体化学品船11艘,运力11.70万载重吨,占细分市场总运力的9.61%。
(2)公司运输航线通达全国沿海及长江、珠江中下游水系,形成了辐射渤海湾、长三角、珠三角、北部湾等国内主要化工产业基地的运输网络体系。
(3)公司与中国石化、中国海油、恒力石化等大型石化企业建立了长期稳定的战略合作关系,多次荣获下游客户“安全诚信最佳物流服务商”、“优秀供应商”等称号。
3、行业概况:
(1)按照运输货物的性质不同,货物水上运输分为普通货物运输和危险货物运输。危险货物运输涵盖散装液体、散装固体和包装危险货物运输。
(2)由于化学品航运具有极高的危险性,行业高度重视安全与环保问题,国家长期对行业实施宏观调控措施,鼓励化学品承运商规模化、标准化、国际化经营,当前已取得良好成效,行业呈现良好发展局面。
(3)目前行业形成了国企控股的大型企业、中小型民营企业并存的市场竞争格局。
4、可比公司:中远海能、招商南油、海昌华、君正船务、上海鼎衡、盛航股份、兴通股份
5、数据一览:
(1)2019-2021年,营业收入分别是2.92亿元、3.86亿元、5.67亿元,复合增速39.3%;扣非净利润分别是8488.35万元、1.22亿元、1.87亿元,复合增速48.3%,毛利率分别为50.11%、51.92%、51.59%,发行价格21.52元/股,发行22.99PE,行业18.76PE,发行流通市值10.76亿,市值43.04亿。
(2)2021年公司实现营业收入56,700万元,同比上升46.7%;归属于公司普通股股东的净利润为19,900万元,同比上升61.21%;预计2022年1月至3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为4,600-5,000万元,同比增长1.54%至10.37%。
(公司招股意向书、中信证券)