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海通证券的最新研报揭露CPO行业最大预期差!技术更新带来的行业变革来了!!!
美女炒股赚学费
2023-05-18 12:24:14

在美国国防部的一项关于铌酸锂的报告中曾经有过这样一段对铌酸锂的评价如果电子革命的中心是以使其成为可能的硅材料命名的那么光子学革命的发源地则很可能就是以铌酸锂命名了$中际旭创(SZ300308)$ $剑桥科技(SH603083)$ $新易盛(SZ300502)$ 

铌酸锂-AI人工智能-AI算力-CPO光模块-ChatGPTAI驱动光模块技术升级需求薄膜铌酸锂落地将加速

AI大模型的训练和应用将给算力网络设备光模块带来较大的弹性且有望驱动光模块的技术升级需求薄膜铌酸锂调制器是未来高速光互连极具竞争力的最佳解决方案

中国力争实现铌酸锂调制器芯片及器件不断替代进口扩大市场占有率并于2023年实现市场占有率超过 30%铌酸锂晶体占高速电光调制器芯片成本的 21%以上市场潜力巨大




海通证券徐卓看好薄膜铌酸锂技术将成为高速光模块的重要发展方向目前新易盛华工科技联特科技等光模块企业都在布局低功耗的薄膜铌酸锂方案的800G光模块长期薄膜铌酸锂调制器市场空间或超百亿
A股上市公司中光库科技是全球仅有的三家传统铌酸锂调制器主要供应商之一另外两家为富士通住友
据分析师调研公司薄膜铌酸锂订单有望在5月底-6月释放下一代光电调制芯片正式商用在即开启产业代际技术更新
目前上游铌酸锂薄膜材料已由济南晶正等国内厂商突破国内薄膜铌酸锂产业链已趋于成熟公司有望在薄膜铌酸锂调制器领域占据卡位优势

铌酸锂调制器的未来——薄膜铌酸锂调制器
铌酸锂调制器是当前电光调制器市场的主流产品传统体材料铌酸锂调制器由于尺寸较大难以满足光器件小型化趋势而薄膜铌酸锂调制器具有大带宽低功耗小尺寸等优势有望成为调制器未来的重要发展方向
徐卓认为若叠加通信领域以及光纤陀螺超快激光器等领域的需求长期全球薄膜铌酸锂调制器市场规模有望超百亿
①光通信领域长期全球薄膜铌酸锂调制器市场规模约59-88亿元
②光纤陀螺领域2024年中国铌酸锂调制器市场规模约50-67亿元
③超快激光器领域2024年全球铌酸锂调制器市场规模约3.21亿美元约22亿元
光库科技引领国内铌酸锂调制器市场
公司深耕于光纤器件铌酸锂调制器件及光子集成器件领域主要产品包括光纤激光器光通讯器件和铌酸锂调制器件及光子集成器件
目前公司铌酸锂调制器产品主要包括400/600Gbps铌酸锂相干调制器100/200Gbps铌酸锂相干调制器等主要应用于超高速干线光通信网超高速数据中心海底光通信网城域核心网CATV网络微波光子测试及科研等领域

此外公司还新发布了96GBaudCDM-96薄膜铌酸锂芯片CDM-9696GBaud薄膜铌酸锂相干驱动调制器70GHz薄膜铌酸锂强度调制器芯片AM7070GHz薄膜铌酸锂强度调制器等新产品
目前我国光通信高端核心芯片90%以上需要进口光子集成芯片仍是发展最为薄弱的环节件和模块发展的瓶颈由于铌酸锂调制器行业进入壁垒高且参与者较少国内厂商有望充分受益于本土替代需求所带来的发展机遇
光库科技送样的华为的薄膜铌酸锂版800G模块送样通过这是技术路线的标志性事件薄膜锯酸锂光模块因为其成本和性能综合超越硅光和磷化钢版太多了光库是国内唯一薄膜泥酸锂成熟产品标的是下一代高速光模块的核心供应商有成熟的产线有库存备货有新建扩产
硅光版800G和薄膜铌酸锂版800G都处于送样阶段谁能赢得认可可能另一个就要被直接跨越式淘汰现在薄膜铌酸锂版800G送样通过看下面这张国联证券的整理对比分析图从排序和优缺点就知道硅光版可能价格比EML版便宜些但性能一般薄膜铌酸锂版成本比EML版便宜性能更优唯一缺点是体积大些这个缺点个人认为不算太大的缺点因为不是用在手机这类小型设备上而是数据中心超算中心中际旭创享受了EML版800G的先发优势但薄膜铌酸锂版这个环节研发落后于新易盛联特如果送样测试后薄膜铌酸锂版800G胜出可能要重新洗牌了
光库科技的薄膜铌酸锂芯片和调制器相关库存备货翻了三四倍新建扩产也是针对这系列产品的如果没有明确的订单预期这些研发成果应该暂时雪藏在实验室就行了从某种意义上讲下游薄膜铌酸锂光模块厂商的送样生产预期应该很强了因为其成本和性能综合超越硅光和磷化铟版太多了

  如果按照海通证券说的5月底6月初光库科技取得订单,那光模块将被颠覆,新的技术路线将是主流,而最受益的无疑就是光库科技!!!


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光库科技
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  • 只看TA
    2023-05-18 16:25
    薄膜铌酸锂800g调制器通过华为送样。这个消息去问下董秘,董秘有在平台上说吗?
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    于2023-05-21 13:39:22更新
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  • 只看TA
    2023-05-18 18:13
    确实国内唯一
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    于2023-05-18 19:38:52更新
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  • 只看TA
    2023-05-18 15:32
    谢谢分享
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    于2023-05-18 15:33:21更新
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  • 只看TA
    2023-05-18 14:20
    上游唯一,支持
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    于2023-05-18 15:12:46更新
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  • 只看TA
    2023-05-18 21:43
    光库科技华为送样的薄膜铌酸锂版800G模块送样通过,这是技术路线的标志性事件!

    未经证实的消息,互动易也没有回复, 打电话这个等于没有

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    于2023-05-18 22:26:47更新
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  • 只看TA
    2023-05-18 12:58
    感谢分享
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    于2023-05-18 13:16:31更新
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  • 只看TA
    2023-05-18 12:50
    会轮动到CPO上游的,等待全力爆发
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    于2023-05-18 12:54:25更新
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  • 等待时势
    只买龙头的小韭菜
    只看TA
    2023-05-24 23:49
    谢谢
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  • 只看TA
    2023-05-18 15:07
    牛的,感谢分享,感觉很不错
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  • 只看TA
    2023-05-18 12:28
    确实属于光模块里的稀缺唯一标的
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