1、事件驱动:22年5月9日中关村在线讯:有媒体援引消息人士曝光,表示苹果将与电子纸大厂元太携手推出副屏iPhone,机身背部将会搭载两块电子纸副屏,该款机型最快明、后年面世,或为iPhone15系列首发。
2、元太合作方。20年11月30日,亚世光电宣布与元太科技合作,元太将供应电子纸薄膜给亚世光电制造电子纸模块,强化电子纸在电子货架标签、智慧穿戴等应用,并扩大产业生态链。目前量产电子纸的厂商较少,市场高度集中,19年前四大厂商的营业额占到了全球电子纸显示器营业额的94%,虽然电子纸市场不大,但应用场景在不断扩展,目前电子纸主要在阅读器、电子价签、数字标牌中应用,其中出货量最大的是电子价签。预计22年全球电子价签出货量将达到4.07亿片,22年全球市场规模将达249亿美元,到2025年预计达到723亿美元,增速十分可观。21年度公司在原有液晶显示业务基础上扩大了电子纸显示模组业务,实现电子纸显示模组销售收入8693万元,占年度营业总收入的14.24%,实现毛利840万元,占年度毛利总额的9.58%,未来显示器在AR/VR、裸眼3D等领域前景广阔。
3、应用场景广泛,受益于多个景气领域。公司产品应用于建筑装饰,包括楼宇安防,智能家居等众多应用场景,并可用于核酸检测,相关产品订单生产交付均按计划进行,公司还有部分产品应用于数字货币可视卡产品上。公司同样还受益于人民币贬值,因为产品以出口为主,而出口业务主要以美元结算,虽然21年营收同比增长31.47%,但归母净利润同比下降46.70%,主要由于21年汇率波动以及各类电子产品辅材料价格上涨所致,而今公司受益于人民币贬值,在美联储压需求下,上游材料价格上涨也将有所缓解,公司业绩有望放量增长。
4、有望与华为苹果合作。在公司战略上,明确提出了要加大电子纸显示模组研发投入并逐步扩大业务范围,在现有国内外市场基础上,深入挖掘高附加值产品订单,谋求优质客户增量订单,因此,在此前3月16日华为推出第一款电子纸平板MatePad
Paper后,苹果也将加码此领域。结合行业厂商较少的格局,公司有望成为其供应商。
5、行业比较。之前宝马推出电子纸概念车款,相关公司就迎来一波炒作。合力泰14年就开始布局电子纸产业,20年国内零售百强覆盖率超50%。而亚世光电也早在2015年起就投入研发生产,除了这两家和元太科技有联系,秋田微今年也推动电子纸项目小批量试产,以中小尺寸产品研发为主要方向,可应用于价签、名牌、电子书等应用领域。综上,合力泰在此领域实力强于公司,但公司成长空间更大。
(部分资料来自中关村在线、证券时报)