亿田智能,做集成灶的,行业排名,美大=火星人》帅丰》亿田。
公司市场占有率6.3%(19年数据),发行市盈率26.73倍(行业龙头浙江美大按照明年业绩算现在19倍估值,帅丰电器按照明年业绩算,也在19倍),公司发行价格24.35。
根据中怡康统计数据,2017 年至 2019 年集成灶行业复合增长率达到28.68%,亿田智能集成灶年复合增长率为 22.26%。
公司毛利率、净利率弱于行业平均水平。
2017、2018、2019公司毛利率40.51%、38.44%和43.38%。比浙江美大毛利率低十几个点。
亿田智能集成灶产品单位售价跟帅丰电器接近,但是单位成本比帅丰电器还要高,导致公司毛利率比帅丰电器也低接近10个点。
公司目前产能约为17万套,并且产能利用率不足80%。此次募集资金投向:拟投资5.7亿元建设环保集成灶产业园,建成后预计新增集成灶产能15万套/年。
结论,发行市盈率高,增速不够快,盈利能力不够强,一般关注。