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汉仪股份牛股逻辑分析
什么小韭韭
2023-12-26 19:15:12
2023年马上结束,也许你还在为错过了2023年上半年的万兴科技,中科信息懊恼,没有关系,只要不要错过2024年的汉仪科技,就不会有遗憾。
2023年尾,你为一整年都没有机会参与2023年美股AI大牛股NV,微软而感到惋惜,但是2024年你不用再望洋兴叹,在2024年AI商业落地之际,你可以拥有中国人自己的汉仪科技。
笔者从市值潜力值成长性等多个维度筛选出汉仪股份,具体逻辑如下:

一、公司的AI布局价值百亿。

1、公司2017年内部孵化了一个AI字体&图片设计平台【字由】,这个平台AI功能主要是文生图和图生图,使用的模型是海外的stableDuffusion

 

这家公司该如何给估值,先看看Shutterstock,是全球第一家建立图片订阅付费模式的交易平台,公司2023年最高市值50亿美金,目前市值约20亿美金

2018年2月,Shutterstock投资中国设计师互动平台站酷宣布获得1500万美金B+轮战略融资。2022年获得高资本4000-5000万的投资,投后估值在20亿左右,今年AI产业趋势起来之后,公司未进行融资.

因为国内大模型应用要做备案,公司正在做备案。该子公司对标站酷,至少应该给予10亿的估值。

2、公司控股51%ARkie。是智能营销内容平台,聚焦中英文转换,自动生成作品,精准配方案的设计助手,帮助客户自主生成海报目前该公司主要是做大b端客户,比如肯德基有5000多家门店,每个门店每天都要做海报这个用ai来解决非常实用,该公司去年盈亏平衡,预计明年能够贡献不少利润。


ARkie 成立于2017年,2017年洪泰基金基金投资4000wA轮,同年A+轮数千万。

2023年汉仪股份完成对该公司控制,该公司目前目前保守估值10亿。

3.参股12% Updf,新一代AI只能PDF编辑器,一款全球化的工具类软件,包含了阅读、编辑、转换、注释、页面管理、文档保护、在线分享等功能,支持安卓/ios/windows/mac平台,UPDF致力于为个人和企业用户提供安全、便捷、跨平台、高效率的 PDF 电子文档全方位解决方案。AI 功能可以提供翻译、总结、润色、智能提问对话等功能,为内容创作开拓了新的可能性。

 该公司直接对标万兴科技和福听软件。但是该公司是更为纯正的AI智能PDF编辑器。目前该公司20%的收入是AI业务贡献,预计2024可以贡献数千万AI营收,远超A股同类公司的AI收入。公司参股部分至少给予10亿估值。

4、参股workMagic10%。 WorkMagic是一家致力于提供先进的营销SaaS平台的企业,通过定位于生成式AI驱动的多Agent技术,为企业提供全方位的营销解决方案。该平台运用多Agent技术,将AI与营销相结合,旨在帮助企业提高营销效率、精准定位目标客户并提升业务成果。

WorkMagic 已推出1.0 版本WorkMagicCopilot],功能涵盖创意内容生成和营销自动化两大模块。在创意生成方面,平台已上线AI文案、图片生成功能,后续将推出3D 视频生成功能;在营销自动化方面,已完成社媒自动化、多渠道归因分析等功能的研发和测试,键生成社交博客、深度度量等功能将陆续上线。WorkMagic目前已与 Shopify、Facebook、Instagram 等平台实现对接,并计划与更多独立站和社交平台合作。

 创始团队来自tiktok的全球中小企业广告业务+创意+研发团队。CEO杨立东,曾从0搭建TIKTOK自助广告业务。他们明年实现盈亏平衡,收入百万美元。该未来目标是独立上市公司参股部分远期至少给予10亿估值

综上,上述几家公司在AI浪潮下,都可能成为10亿美金+的独角兽,公司AI卡位布局保守应给予百亿远期估值。


二、汉仪主营十倍成长

公司的业务包括Tob业务,最核心的是字库软件授权业务,占比2/3收入。截止今年6月,公司有字体1100款,开发形成2300套字库。种字体最少开发出2款字库,繁简体。

款著作权有50年,我们设计出一款字体可以卖50年,周期很长。我们向商业客户收费,个人用户免费。精品字库一年授权费1.8万。我们2300套字库大部分都是精品字库,非精品的很少

公司的客户有4万家。tmt、金融、医疗、零售,这几个行业客户占比70%。公司大中型客户的续约率有7-80%,非常高

目前中国字体使用的正版率只有10%,使用公司字体的客户有40万家,但真正付费的客户只有有4万家。欧美正版付费率有90%,公司的正版化空间还很大。

未来3-5年正版化率能达到2-30%。欧美付费率高,美国蒙纳2019年的营收2亿美金,我们是年收入有2亿人民币,公司未来营收预期有十倍增长空间

全球字体库巨头2019年Monotype lmaging Holdings将被私募股权公司HGGC收购。该公司将以每股19.85美元的价格现金收购Monotype,总股本价值约为8.25亿美元。目前,该公司估值随着AI的发展应该是大幅提升。

汉仪主营至少应给予10亿美金+的合理估值。

三、汉仪的合理估值

主营十倍成长空间,目前公司仅有30亿,无论从成长性,稀缺性,行业龙头低位估值,公司主营合理估值都应该百亿。

公司全面拥抱AI,多个控股参股领域都是极其容易出现爆款应用的方向,2024年随看美国A应用的商业化落地,随时可能出现对标的方向,无论从内生价值还是炒作价值来,公司在AI应用商业化都是2024年必炒的标的。

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