[玫瑰]广合科技——人工智能浪潮最受益的PCB公司,下一个生益电子!
[玫瑰]公司是国内PCB盈利能力最强的公司,没有之一!
广合科技,国内人工智能服务器硬件第一股,主营业务主要应用下游是服务器,2024年一季度公司营收实现7.8亿,同比增长50%,归母净利润1.5亿,同比增长 134%,毛利率高达34%(高于市场公认的PCB龙头公司沪电股份),内资PCB盈利能力行业第一。公司服务器PCB板主要客户有戴尔、浪潮信息、鸿海精密、广达、英业达等,并已与神达、联想、华为、仁宝、纬创等服务器客户合作,最终被用于阿里、腾讯、百度、字节跳动、亚马逊等云计算服务提供商。其中戴尔为公司第一大客户,2021、2022年收入占比均超28%,且公司已22次获得戴尔服务器供应商PCB供应商评级第一。鸿海精密为公司前三大客户,收入占比超17%。
[玫瑰]公司产品量价齐升,有望再造一个广合科技!
由ChatGPT的显著成功引发新一轮人工智能和算力革命,随着全球通用人工智能技术加速演进,人工智能训练和推理需求持续扩大,对AI服务器和高速网络系统的旺盛需求推动对大尺寸、高速高多层PCB的需求, 其高负载工作环境也对PCB的规格、品质提出了更高的要求,从而带动高速高层PCB需求急速增长。这从公司多层板价格可以看出来,公司八层及以上的PCB板价格连续三年保持在20%的涨幅。此外,公司上市重点扩产的黄石广合一期产能120万平方米,如果满产相当于再造一个广合科技。
[玫瑰]公司核心团队全部来自生益电子!
董事长肖红星,1988 年 7 月至 1992 年 3 月任职东莞生益电子有限公司生产经理;总经理曾红,1988 年 7 月至 2013 年 2 月, 历任东莞生益电子有限公司品质经理、 副厂长、副总经理;制造部总监黄金广,东莞生益电子有限公司工程部工程师、主任工程师(2006 年 7 月至 2012 年 1 月)。
[玫瑰]生益电子股价1个月翻倍,公司2024年一季度营收8.8亿,同比增长19%,归母净利润0.26亿,同比增长760%,毛利率19%。不难看出,生益电子业绩虽然大幅增长,但是盈利能力跟广合科技差的非常多。生益电子股价暴涨,比生益电子更正宗,业绩更好的广合科技,股价暴涨在即!