会议要点

1、市场库存情况

· 欧洲地区的微型逆变器库存率为17%，而并网组串的库存量下降显著，目前为86%。光储一体机的库存率较高，约为56%。

· 美国市场主要以微型逆变器为主，储能装机增长未达预期。工商业和中大型光伏电站主要使用并网组串，库存情况相对稳定。

· 拉美地区光储库存占比约为40%，并网组串销量良好，库存率约为25%。微型逆变器库存率约为30%，处于可控范围内。

2、产品价格及技术变化

· 巴西市场一代产品价格相对坚挺，阳光、福利斯顿、锦浪等品牌价格分别为0.30元、0.28元、0.27元等。二代产品价格有所下降，阳光、锦浪等品牌价格分别为0.25元、0.23元等。

· 微型逆变器在巴西市场的价格，Enphase一对一为2.1元，一拖二为1.8元，其他品牌如德业、古瑞瓦特等价格也有所不同。

· 技术端的变化导致二代产品价格下降，主要原因是集成方式的改进，使用SIC集成代替IDBT，尽管单个器件价格较高，但整体成本下降。

3、市场竞争与未来趋势

· 巴西市场未来1-2年内仍以并网组串为主，政策稳定，需求持续增加。价格竞争将更加激烈。

· 威力和户储一体机的价格竞争相对较小，但未来可能会有更多厂商进入市场，竞争加剧。

· 欧洲市场的并网组串库存率较高，达到86%，而微型逆变器库存率较低，仅为15%。

4、新兴市场与技术普及

· 亚非拉市场的光伏产品毛利率低于欧洲市场，约为20-25%。但户用市场毛利率与欧洲相当，约为35-40%。

· 新进入市场的厂商需要1-2年时间才能正式进入一级和二级电商领域，三级市场较容易进入，约需半年时间。

· 终端消费者对技术变化感知较低，渠道商更关注价格和利润。品牌知名度和制造成本是竞争的关键因素。

5、运输与政策影响

· 由于红海战争，运费增加了25%，主要通过绕行好望角到达欧洲。运费占产品总价的3%左右。

· 欧洲各国政策逐步向并网端转移，预计一年内60%的国家会从储能端转向并网端。

6、库存与需求趋势

· 欧洲储能库存率约为50%，分体机库存较高，而一体机库存率较低，约为30-35%。

· 需求方面，整体市场容量增长，但并网模式需求减少，离网模式需求增加。预计2024年整体市场容量将比2023年有所增长。

Q&A

Q：拉美地区的微型逆变器和储能产品的库存情况如何？这些产品的价格在下半年会有什么变化？

A：拉美地区的微型逆变器库存情况较为良性，库存率约为30%。储能产品的库存率约为40%。在价格方面，不同品牌的产品价格有所不同。一代产品的价格相对坚挺，例如阳光的价格在0.30元，福利斯顿在0.28元，锦浪在0.27元，德业在0.25元，古瑞瓦特在0.25元，固德威在0.24元，三合一的价格在0.28元。二代产品的价格有所下降，阳光的价格在0.25元，锦浪和德业的价格在0.23元，古瑞瓦特的价格在0.24元。

Q：欧洲和美洲市场的光伏设备库存和需求情况如何？

A：在欧洲市场，微型逆变器的库存率为17%，兵王组串的库存率大幅下降至86%，光储一体机的库存率为56%。欧洲市场的整体需求增幅未超过20%。在美国市场，微型逆变器是主要的光伏设备，储能装机增长未达预期。传统的帝王组串主要应用于工商业和中大型光伏电站。拉美市场的光储库存率约为40%，帝王组串的库存率约为25%，微型逆变器的库存率约为30%。东南亚和南非地区的数据正在整理中。

Q：微型逆变器在巴西市场的价格情况如何？

A：在巴西市场，Enphase的一对一微型逆变器价格约为2.1元，一拖二的价格为1.8元，和卖的一对一价格为1.6元，一拖二的价格为1.2元，一拖四的价格为0.9元，一拖六的价格为0.6元，一拖八的价格为0.51元。德业的一对一价格为1.5元，一拖二的价格为1元，一拖四的价格为0.9元，一拖八的价格为0.45元。

Q：目前一拖一、一拖二和一拖四产品的价格分别是多少？

A：目前一拖一产品的价格约为1.3元，一拖二的是0.9元，一拖四的是0.7元。威力的科加产品价格分别是：德业的TCS光子一体机在巴西的价格约为0.24元，古瑞瓦特的是2.2元，大型的是2.1元，智能H的是2.8元，华为的是3元。

Q：为什么二代产品的价格比一代产品更低？

A：二代产品价格更低主要是由于技术端的集成方式有所改进，导致硬件成本下降。之前的一代产品依赖进口的ICBT，而新二代产品采用SIC集成。虽然SIC单个器件价格高于ICBT，但集成到电路中后，散热结构和辅助电路有所减少，总体成本低于ICBT集成。

Q：未来巴西市场的竞争格局和盈利趋势如何？

A：巴西市场未来1-2年内仍以并网组成为主，政策没有突发变化的情况下，需求会持续增加。电网组织端的价格竞争将会比较激烈。整体来看，巴西市场的经济发展不如北美，政策相对稳定，需求持续增长。

Q：威力产品与电网组串产品的价格竞争情况如何？

A：目前威力产品的价格竞争情况相对好于电网组串产品。电网组串市场品牌较多，竞争激烈，而威力市场的新厂商逐渐增加，未来可能会有更多厂商以低价或不同渠道形式展开竞争。

Q：巴西市场的库存情况如何？

A：巴西市场的库存情况逐步转好。欧洲市场更倾向于光伏一体，传统并网手套库存偏高；巴西市场倾向于并网，库储库存偏高；美国市场倾向于电网，储能库存较高。

Q：微型逆变器与储能结合的新产品技术普及程度和技术门槛如何？

A：目前国内较少使用微型逆变器形成完整的系统，主要以MSIK8叉配合储能电池形成微型光学一体机为主。技术门槛较高，需要切换模式较多，涉及直流电流进入电池充电的预留接口。微型光储一体机的技术壁垒较高，短期内可以做出单台产品，但多台串联难度较大。国内企业较少往这个方向发展，育人和电话创新是少数在此方向上发展的企业。

Q：欧洲市场的光伏设备价格有什么变化？

A：欧洲市场目前有一代机和二代机。在电网组测试端和PCS端的价格都有变化，但总体变化不大。例如，德国市场上，艾斯玛一代机的价格为0.30元，二代机为0.26元；福尼斯一代机为0.28元，二代机为0.22元；阳光一代机为0.30元，二代机为0.23元等。

Q：光伏一体机的价格情况如何？

A：光伏一体机的价格根据品牌和配置有所不同。例如，华为的成套PCS加电池pack的价格约为2.4元/瓦，比亚迪为2.6元/瓦，特斯拉为3元/瓦。PCS的价格变化不大，但电池pack内置的电芯品牌可能会影响价格。

Q：二代机相比一代机的价格和毛利率如何变化？

A：二代机相比一代机的终端价格降幅约为10%。一代机的毛利率普遍下降了8到10个百分点，而二代机的毛利率则有望提高约5个百分点。主要原因是产品价格下降和IGBT集成技术的应用。

Q：PCS的高低压价格差异主要体现在哪些方面？

A：PCS的高低压价格差异主要体现在电芯端和PCS端的降本上。SIC和IGBT两种集成模式的成本差异约为2%。

Q：欧洲市场的光伏并网端市场容量如何变化？

A：上半年欧洲市场的光伏并网端数据有所下降，降幅约为25%。虽然德国市场二季度的并网数据创下新高，但整体来看，2024年欧洲光伏市场相比2022年有所下降，但相比2023年则保持稳定增长。

Q：欧洲户用光伏市场的前景如何？

A：欧洲户用光伏市场前景仍然乐观。虽然装机增速相对较慢，但需求依然存在。政策方面也在向配套设施倾斜，例如提高汽车光伏补贴和启动家庭太阳能热泵的布局，预计近期会有相关政策支持低压户用光伏的补贴。

Q：其他市场如非洲、亚洲、东南亚的光伏市场情况如何？

A：这些市场的数据正在整理中，预计明天会整理完成并提供详细信息。

Q：新兴市场的光伏产品价格和毛利率与欧洲市场相比如何？

A：新兴市场的光伏产品毛利率普遍低于欧洲市场，约低10到15个百分点。欧洲市场的光伏产品毛利率大约为30%，而新兴市场如亚非拉的毛利率约为20到25个百分点。新兴市场的优势在于质保期较短，成本相对较低。

Q：亚非拉地区的户用光伏产品毛利率如何？

A：亚非拉地区的户用光伏产品毛利率与欧洲市场基本持平，约为35%到40%。尽管产品价格存在差异，但亚非拉地区的质保期通常为三年。

Q：新玩家进入亚非拉市场需要多长时间？

A：新玩家进入亚非拉市场大约需要1到2年的时间，具体取决于渠道拓展和合作期限。三级经销商较容易进入，可能只需半年时间，只要产品具有价格优势。

Q：在欧洲和新兴市场，品牌壁垒是否强大？

A：在欧洲市场，品牌壁垒相对较强，价格优势和品牌知名度都很重要。经销商更倾向于代理能够提供更高利润的品牌。新品牌进入市场需要足够的资金和实力来应对可能的市场风险。

Q：光伏产品的制造成本控制对市场竞争有多重要？

A：制造成本控制是光伏产品市场竞争的核心优势。尽管终端消费者难以感知技术差异，但在业内，技术更新和成本控制直接影响毛利率和市场竞争力。

Q：库存率的计算方法是什么？

A：库存率是滚动计算的，包括以前所有库存的总额。例如，去年Q1需求100台，发货105台，库存率为5%。Q2需求100台，发货110台，库存率累积为15%。Q3需求100台，发货110台，库存率累积为25%。

Q：目前欧洲运输过程中的运费变化情况如何？头部厂商在运费成本的把控能力上是否有优势？

A：目前运费较之前增幅约25%，比原来翻了1.25倍。原来主要通过红海和苏伊士运河到达欧洲，现在主要绕行好望角，导致费率增加。尽管如此，运费占产品总价的比例约为3%。头部厂商在运费成本的把控能力上确实比三四线厂商更有优势。

Q：欧洲市场的需求变化情况如何？

A：从2022年开始，欧洲市场偏向储能端，2022年和2023年大储容量有所上升。预计未来一年内，约60%的欧洲国家会从储能端转向并网端。德国和意大利对逆变器的需求较高，而奥地利和匈牙利等地的需求则主要集中在并网阻塞。

Q：微型逆变器和户用逆变器的库存消化情况如何？

A：微型逆变器的库存消化速度比户用逆变器快。户用逆变器的分体机库存仍然存在，而一体机库存较低。总体来看，光学一体机的库存比微型逆变器高。

Q：储能电池的价格趋势如何？

A：储能电池的价格因品牌不同而有所差异。主要供应商包括易伟、比亚迪、宁德和元吉动力等。具体价格需要进一步整理数据后才能提供。

Q：PCS产品的合格率和质量差异如何？

A：大型品牌如固德威的PCS产品质量较好，故障率约为4‰。麦田和爱罗的故障率在5‰到6‰之间。新进入者的数据较难获取，但整体质量差异不大。

Q：欧洲市场的库存情况如何？

A：欧洲市场的并网设备库存较高，约为86%。微型逆变器的库存较低，约为15%。

Q：欧洲以外的国家储能库存情况如何？

A：在巴西，目前储能库存较高，约为40%。而帝王手串的库存基本在30%以内，属于良性范围。在美国，储能库存仍然偏高，约为45%到50%。

Q：欧洲的储能库存情况如何？

A：欧洲的储能库存约为50%，其中分体机占比最大。一体机的储能库存率在30%到35%之间。

Q：储能库存是如何计算的？

A：储能库存是以系统来计算的，包括PCS和电池的组合。如果单独看电池Pack和PCS的数据，电池Pack的库存较大，因为市场上更倾向于购买整套系统，而不是单独的电池Pack。

Q：南非的储能库存数据有吗？

A：南非的储能库存数据正在整理中，目前没有详细数据。

Q：需求下降是指什么？

A：需求下降指的是单个应用领域的产品量下降。虽然并网模式的需求减少，但离网模式的需求增加。整体来看，市场状况比2022年和2023年有所增长。

Q：2024年的总需求量会比2023年增长吗？

A：是的，2024年的总需求量预计会比2023年增长。但并网模式的需求减少，而光伏一体化的需求增加。

Q：离网模式的系统是否更复杂？

A：离网模式的系统确实比并网模式复杂。离网模式需要考虑发电容量和电能储存问题，不完全依赖国家电网，减轻了电力公司的压力。

Q：库存趋势如何？

A：从整体数据来看，库存确实有很大的降幅。