本文定义为原创科普类文章。本人自2015年从业以来就和融券业务打交道,可以说是吃饭的家伙,近10年也目睹了融券业务的兴衰起落,特别是近两年市场行情不断下挫,融券业务一而再再而三的被推向舆论的风口浪尖,对融券业务的限制也是愈加严格。
但广大网友真正接触过融券业务的还是少数,对其了解更是片面,所以我打算花点时间,从一个从业者的角度出发,用尽可能通俗易懂的语言给大家深度分享一下整个融券业务的生态,纠正大家对融券业务认知的一些误区,本文的内容专业性和严谨性都有保证,各位看官请细品~
首先给大家说一下融券权限的分类:
一提到这,可能有些网友就好奇了,融券还有权限分类?你别说,还真有,一种叫普通融券,一种叫专项融券。
普通融券,我们大部分的股民朋友能接触到的基本上最多就是这个了,这个最简单,就是开两融账户时一同开通的那种。而且即使开通了,我敢说90%的人都是奔着融资去的,融券的界面和券源列表估计从开了账户都没看过一眼。
专项融券,比普通融券更高级的存在,听名字就高大上,机构账户(私募、公募产品户)基本上都是用的这种,个人其实也能开,但是门槛有点高。
具体说下两种权限的区别:
券源的供应不同,这也是两种融券模式最本质的区别。
普通融券的券源基本上都是券商的自营券,就是每天躺在券商自营账户上的股票,你登录上你的信用账户,融券那里就能看到实时的融券券池。但由于是券商自营,所以券的质量和数量完全取决于券商建什么仓,所以你只能借这个自营池子里的券,有就有,没有就没有,而且先到先得,下手慢了有些你想借的券就被别人提前借走了,但这种模式也有优点,就是还券期限灵活,基本上可以做到随借随还,券息固定。
专项融券,顾名思义,你可以定制券源,借什么券、借券的期限、券息、股数都可以按照自己的要求上报给券商,在享有券商自营券池的同时,券商还会根据你的诉求去市场上匹配券源,然后通过转融通业务出借给你。而且一般比较完善的券商,是有个独立于交易软件之外的借券系统,专门处理专项融券的需求。借券的期限一般以7的倍数为主,7天、14天、28天……券息不定,有时候会高的离谱,有时候也会低的令人发指,券息水平主要也受融券市场的供求关系决定。当然也不是说你想要什么券都有,也得看当时的市场供给情况,所以我们业内有个词叫“下票率”,也就是说你报了多少券,实际能下来多少,而且不同的券商这个下票率区别还是挺大的。
所以用个比较形象的比喻就是:普通融券就是大锅饭,锅里有啥吃啥,谁先抢到谁吃。专项融券就是开小灶,想吃啥点啥,而且伙食费给的越多吃的东西就越好。
当然专项融券开通的门槛也高,机构账户一般都可以直接开通,但是个人账户的话貌似还需日均100万资产?具体要求忘记了,反正资产要求比普通的两融要高。
说到这,其实大家已经看出来了,大部分的网友对融券的理解最多仅停留在普通融券层面,专项融券很少能接触的到。既然说到这了,顺便给大家分享下我们交易中,各家券商券源的供应情况,公认的第一梯队:ZX、ZJ、HT,第二梯队:HT、GTJA、ZXJT、YH,第三梯队没有,如果奔着券源去的,除了这几家,其他的基本上不考虑了。
这篇就先写到这了,下一篇准备跟大家分享一下融券业务真正的用武之地,也就是说机构一般都是怎么使用融券的?感兴趣的持续关注哈,谢谢各位老哥捧场~