会议要点

1、公司基本情况

· 公司是一家专业从事煤炭开采、销售和发电业务的上市公司，业务主要集中在安徽省和周边省份。公司拥有五对生产矿井，核定生产能力为2350万吨。公司控股和参股多个电厂，业务范围涵盖煤炭采掘、火力发电、新能源等领域。

· 公司矿区总面积约1092平方公里，资源储量88.55亿吨，具有丰富的煤炭资源储量优势。公司地处安徽省中部，紧邻长三角地区，具有供应灵活和运输成本低的优势。

2、2024年上半年经营情况

· 2024年上半年，公司生产原煤1003.38万吨，商品煤936万吨，销售商品煤910万吨，商品煤平均价格564.21元/吨，商品煤单位完全成本424.07元/吨。发电45.67亿度，售电量43.37亿度，售电平均价格0.4115元/度，售电单位完全成本0.3335元/度。公司实现营业收入59.85亿元，实现利润总额17.6亿元，实现规模净利润11.76亿元。

· 2024年6月末，公司总资产为397.52亿元，负债为238.66亿元，资产负债率为60.03%，归属母公司的所有者权益为144.03亿元。公司将全面践行存量提效、增量转型发展思路，推进煤电新能源一体化发展战略。

3、煤炭业务

· 上半年煤炭产量同比有所下降，主要原因是安监部门对生产节奏的要求以及春节期间的停产。预计下半年产量将高于上半年，全年计划产量有望完成。

· 刘庄煤矿近期发生事故，可能会影响短期产量，但具体影响还需与安监部门沟通后确定。

· 今年公司的长期合同比例保持在85%左右，兑现情况良好。

· 口东矿上半年收入和利润大幅提升，主要由于生产节奏合理和产量稳定；而立信矿业则因工作面接替不顺利导致收入和利润下降。

4、电力业务

· 宣城电厂二季度投资收益同比和环比均有提高，主要原因是发电量的增长。

· 宣城电厂二期预计2024年10月并网发电，三号机组预计8月初并网，四号机组预计8月底并网。

· 上饶电厂、滁州电厂和六安电厂分别预计在2026年3月底、2026年和2026年6月并网发电。

5、成本控制

· 今年上半年煤炭单吨成本为424元，同比有所下降。预计全年成本将保持在正常水平，整体不会有太大变化。

· 公司通过全面预算和成本管理系统进行成本管控，确保成本控制在计划范围内。

6、资本开支与融资

· 2024年的资本开支预算为69亿元，主要用于电力和煤炭项目的投资。预计2025年和2026年的资本开支将保持在每年20多亿元的水平。

· 公司采用多种融资手段，包括银行贷款、中信银行票据、资本市场融资等，以确保资金需求。

7、其他重要信息

· 杨村煤矿正在申请恢复建设，相关资料已报送国家发改委和能源局，具体进展需等待国务院相关部委的意见。

· 板集电厂二期预计在2024年8月和9月分别并网发电，电力销售结构将与一期保持一致，各占三分之一。

· 安徽省电力市场化转型对公司电价影响预计不大，具体指导意见尚未出台。

Q&A

Q：公司上半年煤炭产量同比下降的原因是什么？七月份的产量相比上半年有没有变化？

A：上半年公司煤炭产量下降主要是由于安监部门对生产节奏的要求较为严格，特别是由于安徽省周边煤矿发生了特大型事故，导致监管措施更加严格。此外，春节期间的放假也影响了一周左右的生产。七月份的产量预计能保持上半年的平均水平，但下半年的产量预计会比上半年更多，全年计划产量有望完成。

Q：刘庄煤矿的事故对公司三季度或下半年的产量预期有何影响？

A：刘庄煤矿的事故目前正在处理，具体影响还不确定。根据惯例，可能会停产几天，公司正在与省安监部门沟通，具体影响需待沟通后确定。

Q：公司上半年煤炭的长期合同比例及兑现情况如何？

A：今年公司煤炭的长期合同比例保持在85%左右，兑现情况基本符合这一比例。从2022年至今，这一比例每年基本保持在85%左右。

Q：口东矿和百兴煤矿上半年收入和利润总额变化的原因是什么？

A：口东矿上半年生产节奏合理，产量稳定，煤炭款收入增加。百兴煤矿则因工作面接替不顺利，产量受到影响，导致销售收入下降。

Q：宣城电厂二季度投资收益同比和环比提高的原因是什么？

A：宣城电厂的投资收益主要来源于其发电量的增长。作为安徽省南部唯一的火电厂，宣城电厂的发电效率较高，上半年发电量稳定且有所增加，因此投资收益大幅上升。

Q：公司在建电厂的投产时间是如何预期的？

A：公司目前在建的电厂共四个。宣城电厂二期（两台66万千瓦）于2022年11月开工，预计今年10月并网发电。三号机组已完成试运行，预计八月初并网，四号机组预计八月底并网。上饶电厂与国电投江西分公司合资建设，预计2026年3月底并网。滁州电厂与大唐公司安徽分公司合资建设，预计2026年并网。六安电厂与皖能电力集团合资建设，预计2026年6月并网。各电厂均按计划推进。

Q：公司近期的煤炭热值水平大概在什么位置？下半年是否有进一步提升的空间？近几年的煤炭热值是否有变化？未来是否有提升热值的规划？

A：目前公司煤炭的热值水平在4400大卡左右，比去年同期提升了将近四百到五百大卡。预计下半年热值水平将保持在4500大卡左右，基本不会有太大变化。从近几年的情况来看，公司煤炭热值水平基本保持在4500大卡左右。2021年和2022年由于地质条件的影响，热值有所下降，但从去年下半年以来已恢复正常水平，预计今年下半年和明年将继续保持在这个水平。

Q：公司二季度煤炭单吨成本有所下降，对今年整体成本及下半年的展望如何？

A：公司自成立以来一直重视成本管控，采用全面预算和成本管理系统。今年上半年的成本为424元/吨，同比有所下降。预计全年成本将保持在正常水平，四季度成本通常会有所上升，但今年通过提前分摊部分成本，预计全年成本将与去年持平，整体变化不大。

Q：钣金电厂一期和宣城电厂的煤耗量大概在什么水平？

A：钣金电厂一期是超超临界机组，供电煤耗在282克/千瓦时左右。宣城电厂是参股电厂，机组较老，煤耗水平较高，约为323克/千瓦时。

Q：公司对自身电厂今年发电小时数的预期如何？

A：钣金电厂一期的利用小时数自建厂以来一直保持在较高水平，去年约为5300小时。今年虽然水电出力较强，但对安徽省影响不大，因为安徽省主要依靠火电。钣金电厂的工艺和环保水平在省内非常先进，预计今年的利用小时数将与去年持平。

Q：公司每年的融资计划是如何安排的？

A：我们公司每年的融资计划是根据生产经营情况来安排的，通常在上一年度的十月份制定下一年度的融资计划。我们的融资手段多样，包括银行贷款、中信银行票据、定向增发、公开增发、可转债以及交易所的公司债等。具体选择哪种融资方式，取决于市场情况和融资成本。我们每年都会制定详细的融资方案，并根据市场情况决定具体的融资手段和时间。