【长江电新】隆基股份:临时禁令例行公告,欧洲销售无影响,继续重点推荐!
事件:今日隆基股份公告韩华起诉公司专利侵权进展,荷兰时间2021年11月3日,公司收到法警正式送达的跨境临时禁令。
1、该公告为例行的诉讼结果公告。韩华起诉开始于2019年3月,公司认为起诉内容缺乏法律基础和事实依据,当即根据相关法律提起上诉,争取解除临时跨境禁令,中间亦多次公告事件进展,今日为例行的公告收到跨境临时禁令。
2、新签不影响,相关已处理。由于公司已储备和生产新技术替代产品,并与韩华就替代技术方案达成协议,因此当前及未来对于相关产品的销售不会产生影响。本次涉诉的已签订正在执行和尚未执行的相关订单,公司陆续与客户重新协商,相关合同实际履行情况将根据每笔订单与客户协商的结果确定,2年多的诉讼周期内大部分协商完毕。总体本次临时禁令对公司经营无实质影响。
3、我们始终坚定强调,隆基股份作为全球光伏一体化巨头稳健成长,价值突出。2022年硅料供需良好,终端需求放量,利润分配理性回归。公司传统优势业务,凭借技术、成本优势,同时一体化率逐步提升,2022年一体化盈利预计改善。同时,公司N型电池效率屡创纪录,BIPV、氢能亦谋于远方。
4、我们预计公司2021-2022年业绩106、150亿元,对应PE为47、33倍,继续重点推荐。