隆华科技(300263)业绩测算:
传统业务:按德邦证券预测22年,不考虑HJT业务情况 下,22年业绩4.3亿(主要是新材料包括原先 显示IT0靶材),给予非常保守的30倍PE(阿石创200PE,有研40PE,江丰80PE),120亿市值
HJT业务:公司作为国内ITO靶材绝对龙头,绑定铟业龙头华锡集团,共建深加工基地。参考爱康纪要,HJT度电成本已经比PERC低0.01元,各家产线上线密集,薄片化,银包铜等降本增效技术带来的HJT时代指日可待,按德邦证券预 测,2023年用于HJT的ITO靶材可为隆华科技 带来2.3亿利润,考虑HJT技术发展近期已经加速,2022年假设HJT带来利润1.5亿,在确定性高增速的情况下给予60倍PE,约为90亿估值
合计总市值210亿