今天上来,主要就想分享一下我个人对这次会议传达出的某些信号的看法:
Part1:市场担心的紧缩,问题不大。
无论是财政政策还是货币政策,基调没变,并且暗示了希望我们国家的企业能够珍惜现在的政策窗口,抓紧融资,抓紧转型,不要玩爆雷。而且也强调了政策不转急弯,暗示着要合理调整,精准施策。所以,这对于当下的市场来说,是利好的。
Part2:需求侧改革,改为需求侧管理。
需求侧改革这个词很容易让人联想到供给侧改革,供给侧改革的核心任务就是:淘汰落后生产力,挤压富裕生产力,兼并重组生产力。国家的目的是希望能把钱投到真正需要生产和创新的行业里,不要投在这些乱七八糟的行业,然后顺手把这些乱七八糟的行业整合起来,更加提高资源利用率。那如果是需求侧改革,那很容易就会联想到:把真正能够释放需求的行业或个人释放需求,需求资源浪费的行业或个人挤压需求浪费。说人话:富人征税+反垄断罚金+抑制非制造业、非服务业消费,中产阶级或老百姓+各种补助+刺激制造业、服务业消费。那需求侧管理是个什么意思呢?管理这个词要比改革要保守一些,说明供给侧改革仍然是主,需求侧先是从之前的只字不提->需求侧改革->需求侧管理,也侧面表现出政策不转急弯的意图。但是需求仍然被提到了过渡的位置,未来肯定会由改革再次接棒管理。其实这也是有着宏观背景的,当下我国的财政政策和货币政策继续保持现状的情况下,宏观杠杆率一直飙升,那供给侧改革必须还是要坚决遏制这种现象的,也表达了中央求稳的心态。因此明年我们可以看到很多行业将会被狠狠整治去杠杆,去风险。既然供给是重中之重,那科技类、创新类、制造类等创新行业继续被赋予重点扶持对象。
Part3:安全,安全,还是安全!
通稿全文提到了10次安全,7次稳定,7次风险。
有些安全【科技安全、供应链安全】早就强调过了,但有些安全这次得到了加码强调:
资本市场安全,坚决打击逃废债,防止金融风险;
粮食安全,解决好种子问题。
总体来说,从投资的角度看,创新类制造业、供应链薄弱环节会是资本重点研究的对象。
毕竟连石头科技股价都破千了,这不就是第一类吗。
接下来说说下周投资逻辑梳理:
Part1:白酒分歧。
这波白酒行情始于茅台突破新高,汾酒估值补涨引起,所以整个板块还是看着两只个股的走势。如果茅台能够再次突破1875的前高,板块还能继续飞很久,否则应该暂时降低预期。如果持仓白酒的话,我觉得可以先回避一下,等茅台走出新信号,如果茅台给了信号,还是重点看汾酒和迎驾贡酒。
Part2:锂电分歧后继续上涨。
宁德时代和赣锋锂业带领整个板块走出一波行情,连续拉升后应该震荡一下筹码再继续,如果调整则是很好的低吸机会。周末很多人计算盛屯矿业明年的业绩,算出来大约是11-13亿利润,现在的估值肯定是低的,另外还有人计算了河钢资源的计算器利润,那个数更吓人,30亿打底。当然了,这利润毕竟是按照现在的价格来推算的,比明年真实情况出入还是很大的。供应链安全的背景下,直指澳大利亚恶心人的地方,例如:锂、铁矿石。所以,这两块肯定是那些游资的香饽饽...另外,国轩高科还是很低估的。
Part3:医药板块虽然贵,但是基金没得选啊。
恒瑞医药这次超预期的集采谈判,似乎给黑暗的医药行业注入了一丝光明。之前的集采,国家压价太狠,导致出现了一丝反弹信号,这次集采释放了一丝紧张感,总体来说是利好的。所以,估值再贵还是可以买滴。
点击头像,欢迎关注。