市场层面,从周五开始迎来积极信号反弹。
市场想走好首先需要风偏改善,其次要有赚钱效应,两者相辅相成。
那么在资产结构重置的通胀周期内,传统消费金融不在成为主流,新能源成为下一个周期的成长核心,是我看好后市的前提假设。如果以上假设成立,那么机构的对冲策略和攻击策略,围绕茅台等大消费打,且没有赚钱效应,被视为典型的弱势防守策略。
可以看到,今天交易金额最大的前三十家公司中,超过50%是新能源行业的公司。这个跟最近,其他低位股,反弹受挫有关系。 前期市场希望,在新能源高位调整后,切换到低位价值股,结果最近价值股反弹后,表现非常不给力。 于是资金,又重新切回主赛道。
而新能源方向,隆基,宁德,一个光伏组件 一个储能大机构给了态度,宁德超越茅台的说法和关注度都在不断攀升。光伏穿越调整周期给了一定赚钱效应,且是多层面参与,机构 游资 量化等等各方资金基本都介入了,所以从周五跟今天的盘面的情况看,风偏有改善迹象,是好事。
那么风偏改善的一个前提是你要加仓政策支持的成长类型,科技 军工 新能源,那么从周五开始这几个板块很明显迎来了回补资金,而且有一定规模,仔细看看半导体和军工中军,包括隆基宁王表现就可以明显感受到。
而短线,现在新能源光伏 风电 储能最火,宁德储能是聚焦点,已经谈论和茅台平起平坐。明星股宜化,靠的是化肥变新能源的估值预期持续走好,注意它抱的就是宁德大腿,包括最近的云天化,川发龙蟒等等也是宜化同样的逻辑。
那么除宁德外,风光最大的爸爸是谁?
个人认为是央企三峡 ,基本信息大家自行搜索,简单总结基本都是央企各地带着地方企业参投做项目。 储能除了老二阳光,最为瞩目的当然是华为,华为+一直是市场趋之若鹜的暗线。如果你还以为华为仅是通信公司那绝对老黄历了,看看华为在光伏储能布局,其逆变器及核心解决方案业俨然是国内少有的具备综合解决能力的储能公司。光伏及储能方向除了宁德 阳光 隆基还有华为,市场的投机线索我认为大概率要围绕和爸爸关系好展开。因为如此是既有想象空间,又有短期业绩保证,大家都能参与的共同赛道。
所以反场资金也给了明确态度。
军工方向整个三季度和之前预期的一样,仍然呈现一个持续稳健增长态势,今年是在去年高基数前提下继续增长,难能可贵,局面上仍然是上游偏好,中下游传导可能要到明后年。
晚上军工继续出消息,科技 军工两个轮动方向要多给与注意,新的装备订购规定,就是美式采购体系,军队只针对总装企业采购定价,总装企业管理产业链,军方今后不再介入全产业链。再也没有成本加5%这个定价的老黄历了。
所以配置仓,我可能会继续回补主机厂。
半导体芯片三季报也普遍高增长。 沉寂很久后,一些跟电动车相关的细分行业,又走强,包括,igbt,智能驾驶零部件,电动车用元器件等。典型的锂电后周期的逻辑。
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短线看,今天高位的能源阵营板块分化,上午开盘一路回落于10:06开始修复往上,午后进攻乏力回落至收盘,全天波动较大尤其是板块中的高位个股(比如天合光能/大金重工)在午后回落非常明显。
虽然同处于一个情绪周期,但是高位的能源阵营的持股体验就很不友好,而低位阵营的科技阵营(芯片/Mini LED)继续强势,今日收盘几乎都在日内新高附近收盘,几乎没啥大颠簸,持股体验就很好。
造成这种结果的根本原因在于“地利”。即便能源阵营弹性不错,但是失去了“地利”这个护身护,从安全性和确定性的角度来说,低位的科技阵营更胜一筹,后续可以对科技板块多一份关注。
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就市场而言,后面我们关注的方向仍然围绕这三个展开,个人对这三个方向一是熟悉,二是政策倾向性。发展是硬道理,但没有哪个强国是脱离了国防可以发展很好的,有钱有权不才是最好状态么?
大环境,十月以来,因对经济增速放缓带来的高通胀担忧,市场表现比较差,但北上最近持续净流入,累计超过百亿,好像在我有限记忆的几次行情初期都发生过,现实老外买,然后才是我们机构买。但我觉得今年到年底,可能仍然是成长股强于价值股的结构性震荡行情,做不好短线的就抱住核心享受市场红利。3400以上是中长期比较明确的底部。
短期风偏指标看这几个行业和那三个爸爸,节奏慢点,行情还谈不上好。