 中美科技摩擦加剧，信创产业发展正当时
从华为、到字节跳动和微信，中美科技摩擦持续升级，更加表明信创是 我国的必由之路。外部环境变化缩短我国国产替代的缓冲期，政策同时 继续加强对半导体和软件业的扶持，更加坚定我国发展信创的决心，利 好全产业链发展。自疫情恢复以来，中国移动的国产数据库、中国电信 的信创服务器、农行的国产服务器等各处招标已纷纷启动，下半年信创 行业招标景气度有望继续提升。
 供给端持续突破，重点关注 CPU、操作系统等厂商
信创产业进入密集落地期。飞腾发布最强国产多路服务器 CPU，SMP（对 称多处理器结构）系统性能超越华为鲲鹏。操作系统方面，麒麟软件再 发 V10 新版本，其独创的 kydroid 技术，可原生支持安卓应用，将 300 万余款安卓适配软硬件无缝迁移到国产平台上来。重点推荐金山办公、 中国长城、中科曙光、中国软件等优质赛道龙头信创厂商。  信息安全有望触底反弹，供给逻辑驱动行业持续成长 我国软件行业上半年营收和利润均转正。根据工信部数据，我国软件业 完成软件业务收入 35609 亿元，同比增长 6.7%，利润增速也由负转正， 是率先恢复正增长的行业之一。从各细分来看，上半年仅有信息安全业 务增速仍为负，但 6 月环比已显示加速态势。从启明星辰恢复情况来看， 也是超出了市场的预期。下半年随着订单释放将逐步恢复正常增长。
 网安新赛道持续涌现，关注前瞻性技术投入厂商
终端安全面临政策、市场、技术三重因素推动：等保 2.0 让主机安全重 回业内视野，勒索病毒持续泛滥，叠加终端安全下一代技术的升级，因 此市场呈现迅速重启的态势。终端安全单赛道就诞生了 220 亿美金市值 的 Crowdstrike，是最具云化潜力的安全领域之一，国内商业模式向订阅 化方向的演进更值得期待。零信任具备变革传统边界安全的潜力，也是 国内外当前一致重点投入的技术方向，有望成为下一个爆发点。因此， 新赛道的投入是安全厂商未来保持高增长的关键，重点推荐深信服、奇安信、安恒信息、山石网科等前沿技术厂商。
 风险提示 疫情控制速度低于预期；经济下行压力可能影响 IT 投资增速。