1)R142b-PVDF:PVDF 受益于下游锂电池、光伏背板的需求拉动价格同比翻倍上涨,其核心原料 R142b 新增产能审批受到严格限制,是整条产业链利润空间最大并且是最核心的”卡脖子"环节,价格自年初的 2.3 万/吨上涨至 7.5 万/吨,后续国盛证券判断还有进一步上涨空间。建议关注:、、东岳集团、
2)磷酸铁锂需求拉动下磷化工产业链机会:新能源汽车及储能需求拉动下,未来磷酸铁锂需求增速快,同时带动前驱体磷酸铁需求爆发。磷酸铁成本占比中磷源占比约 40%,来源包括工业级磷酸一铵或精制磷酸,建议关注、、及。
3)电解液及添加剂:受需求拉动电解液环节材料出现缺口,电解质 LiPF6、添加剂VC、FEC 存在需求缺口,价格持续上涨。添加剂方面,今年以来电解液添加剂 VC供货持续紧张,缺口不断变大,部分电解液添加剂生厂商的 VC 订单已排到 2022 年上半年。目前 VC 散单报价已飙升至 27 万/吨,较去年市场均价的 15 万元-16 万元增长了 68%-80%。建议关注电解液及添加剂龙头。
4)三元正极材料:建议关注,公司及参股子公司与签订全面战略合作协议,未来将积极配套宜宾生产基地,未来采购量将不低于20 万吨。
5)EVA:光伏胶膜是 EVA 的最大下游应用领域,占比约 35%左右,国内 2020 年EVA 光伏料需求量约 60-70 万吨,国内仅有斯尔邦、、台塑石化三家企业能够生产,进口依存度仍在 70%以上,供需紧平衡状态下 EVA 价格自去年下半年开
始大幅上涨。由于 EVA 行业扩产周期长,尤其做到光伏料需要较长爬坡期,未来 2年国盛证券预期供需紧张下 EVA 仍将保持较高景气,重点推荐。
6)纯碱:新能源领域碳酸锂需求增长较快,2020 年国内碳酸锂产能 17.2 万吨,2021年预计新增产能 15.1 万吨,产能增长 87.8%,可拉动约 30 万吨纯碱需求增量,需求拉动 1.2%。同时 2021 年是光伏玻璃扩产大年,根据百川统计数据,2021 年光伏玻璃新增日熔量约 2 万吨,将拉动 150 万吨重碱需求,看好纯碱高景气继续持续。