【机构调研】这家封测巨头占全球14%的市场份额，扩产产能陆续开出，预期会迅速填满
①这家封测巨头占全球14%的市场份额，下半年公司客户进入旺季，扩产产能陆续开出，预期会迅速填满；②“碳中和”背景催化新材料替代需求，这家生物基材料巨头核心产品主导全球市场，4万吨扩产项目计划2022年上半年投产。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 长电科技 ：这家封测巨头占全球14%的市场份额，下半年公司客户进入旺季，扩产产能陆续开出，预期会迅速填满； 
 
 
 ② 凯赛生物 ：“碳中和”背景催化新材料替代需求，这家生物基材料巨头核心产品主导全球市场，4万吨扩产项目计划2022年上半年投产； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 长电科技于9月28日召开了2021年半年度业绩说明会，公司是全球领先的集成电路制造和技术服务提供商，在全球范围内战略布局六大生产基地和两大研发中心，面向全球客户可以提供方位的芯片成品制造一站式服务。 根据台湾集邦咨询公司最新的2021年2季度数据，公司约占全球封测市场份额为14%。
 此外，公司透露，目前订单稳定，随着下半年公司客户进入旺季和新产能的爬坡，预计业绩会保持稳健成长。 下半年扩产产能陆续按计划开出，预期会迅速填满，来满足国际和国内客户强劲的订单需求。
 AGu市场相关上市公司中， 晓程科技 面向电力行业用户提供完整解决方案和技术服务，拥有应用于智能电网、物联网等领域的专用通信芯片。 捷捷微电 是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率（电力）半导体器件制造商和品牌运营商。 
公司二

 凯赛生物在接待机构调研时表示，由于环保原因和“碳中和”的要求，各国都在积极寻求热塑性材料替代传统的热固性材料，同时在汽车、风电等产业领域推动轻量化，将纤维复合材料替代传统的金属材料。 欧盟各国出台相关政策要求塑料回收利用，由于热固性材料不可回收，结合碳纤或玻纤增强的生物基聚酰胺热塑性材料未来面临广阔的需求空间。
 公司的生物基聚酰胺具有高性能（耐高温等）和低成本的优势，同时与碳纤和玻纤增强，有利于推进生物基新材料在管材、板材、建筑材料、结构件等大的应用场景的开发；其次，基于生物质来源的原料，使得生物基聚酰胺具有可持续和碳减排的天然属性。 
 目前DC11~DC14二元酸市场规模7万吨左右，其中以DC12为主；目前DC12主要用于长链聚酰胺、长链聚酯、高档热熔胶等，DC13主要做麝香-T、热熔胶等用途。 
 华安证券分析师认为， 长链二元酸方面，公司DC11-DC18产品继续主导全球市场。 此外，公司4万吨生物法癸二酸（DC10）项目已经在凯赛太原生产基地开始建设，计划于2022年上半年建成投产。目前，癸二酸全球约11万吨规模，过去主要使用蓖麻油水解裂解制取，未来有望被凯赛用生物法替代。目前，公司生物法癸二酸样品已经过下游客户验证，在产品质量上与化学法产品相比具有明显优势。 

 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
晓程科技(sz300139) 4.1
凯赛生物(sh688065) 6.2700005
长电科技(sh600584) 0.81
捷捷微电(sz300623) 2.18