国内疫情多地偶发,无症状感染爆发凸显抗原检测意义重大。自2022年2月以来,国内新冠疫情出现散点式爆发,且每日新增有上升趋势,尤其3月以来国内中高风险地区激增,涌现出众多无症状感染者,抗原检测必要性大大提高,是在逐步开放条件下筛查阳性的最佳手段。近期国家批准和放开新冠抗原检测试剂盒的使用,我们认为是为未来防疫措施稳步放松奠定基础,使得高风险流动人群及无症状感染更加可控,抗原检测将有望在全国范围内铺开。
国内已有5款新冠抗原检测产品获批,居家检测催生百亿检测市场。截至2022.3.12,国内共计有5款新冠抗原检测试剂盒获批。从方法学来看,分为乳胶法、荧光免疫层析法和胶体金法,免疫层析法需要配套必要的设备才能使用,而乳胶法和胶体金法可适用于家庭自测。长期来看,伴随新冠疫情的常态化,新冠居家自检有望在全国范围内普及。假设产品出厂价在6-10元/人份,基于10%-50%的渗透率范围取中位值30%,则对应国内每月新冠抗原检测市场空间在201.6-336.0亿元。
新冠检测产业链上游有望充分获益。试剂盒原材料主要可分为生物原料、NC膜和其余辅助包装材料。基于在各自细分市场的优势地位,我们建议在生物酶领域重点关注诺唯赞,抗原抗体领域重点关注百普赛斯和义翘神州,NC膜领域重点关注北化股份,辅助包装领域重点关注昌红科技、拱东医疗和洁特生物。
本周股票建议关注组合:1)成长组合:药石科技、金斯瑞生物科技、聚光科技;2)稳健组合:九洲药业、百诚医药、阳光诺和;3)弹性组合:义翘神州、诺唯赞、万孚生物。
投资建议:基于国内新冠疫情散点式爆发和新冠检测政策逐步放开,我们认为目前需要:1)重点关注已有新冠抗原产品获NMPA批准的企业,如万孚生物和诺唯赞;2)持续关注目前已在海外取得相关产品认证的IVD企业,如九安医疗、东方生物、明德生物;3)高度关注IVD上游原料企业,如诺唯赞、百普赛斯、义翘神州、北化股份、昌红科技、拱东医疗和洁特生物。