异动
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近期风电和电力逻辑(仅个人观点,mark下)
大圣子
2021-10-04 16:39:47
风电逻辑:风电大型化,度电成本下降到平价上网电价之下,摆脱了之前靠补贴的发展困境,进入大规模市场化装机阶段,估值应向光伏靠拢,目前光伏PE在40倍,风电才25倍左右,有很大的估值提升空间。当然光伏的集中式和分散式发电都降到了平价电价之下,分散式风电仍受制于成本问题,难以大范围发展,风电的预期估值要低于光伏。

电力逻辑:1)近期不少省份将上网电价提高10%,火电受制于电煤价格上涨,受益程度很小;水电、核电、光伏和风电发电成本相对固定,上调上网电价,收入增加,利润将有很大提升,短期内EPS直接增加30-50%,但水电目前不是丰水期,受益程度小于除火电的其他电力形式。2)近期绿电交易试点正式运行,安全市场化绿电(即2021年后的平价项目发电量)的绿电收益主要归电站所有,此类项目利润明显增加,受益程度高,且平价上网项目现金流不依赖政府补贴,可有效增加装机速度,提升PE,所以未来新项目较多的绿电企业长期逻辑较好。


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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-10-04 17:58
    这是近期的吗?
    一个月前就是这个逻辑!
    逻辑没变,价格已经变了。
    短期进去先套三个月吧
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    于2021-10-04 18:58:13更新
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  • 只看TA
    2021-11-17 19:51
    谢谢
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  • 无名小韭16250515
    为国接盘的散户
    只看TA
    2021-10-04 17:25
    写的不错,值得奖励
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