【快递】7月数据跟踪：价格战继续缓和

一、行业整体：7月份，全国快递需求仍高，但价格水平仍处于低位。



7月份，全国快递服务企业业务量完成89.3亿件，同比增长28.8%；业务收入完成827.2亿元，同比增长14%。

单票收入上，7月票均价9.26元，同比下降11.2%，环比下降1.6%。行业单月单票收入连续17个月同比下降。这主要是由于行业需求高涨、但壁垒偏低且产品同质性高、新老玩家竞争激烈、采用价格战抢占市场所导致。
累计数据来看，业务量上，1-7月累计583.3亿件，同比增长42.9%。其中，同城、异地、国际件增速分别为15.2%、48.7%、35.7%。行业收入上，1-7月累计收入5669.4亿元，同比增长24.7%。
整体而言，我国7月份的快递需求仍维持高景气，但另一方面，快递业务的单票价格仍然同比下滑，行业内增收不增利的情形短期内还将持续。


二、公司数据：顺丰业务量增速连续3个月领跑行业；韵达单票价格首次同比转正。



从7月业务量增速来看，顺丰业务量增速连续3个月领跑行业。其中，顺丰、圆通业务量增速分别为33.8%和31.4%，快于行业增速的28.8%。7月行业在电商大促后进入淡季，行业业务量环比下降8.3%，申通环比降幅最低为1.7%。此外，1-7月累计业务量增速上，圆通同比增长46.8%快于行业增速的42.9%，韵达、顺丰和申通的增速分别为42.3%、39.4%和33%。

从行业集中度来看，7月行业CR8(8个公司集中度)达80.8%，同比下降2.8个百分点，连续8个月同比下降，顺丰、圆通略微提升，申通、韵达降幅较明显。快递行业虽然增量需求爆发，但新加入的玩家如众邮、极兔的竞争力强，瓜分了老玩家的市场份额。



从单票价格来看，7月份快递行业整体单票价格仍然呈现下滑，但韵达则逆势同比提升，同时也是2020年至今首次的同比转正，另外，顺丰也连续两个月同比降幅收窄。具体来看，7月份顺丰、申通、韵达、圆通的单票价格分别为同比-11%、-7%、+1%、-6%；由趋势上来看，各家的单票价格大约在2月份触底后开始反弹，并在4月底出台新规禁止以低于成本的价格竞争后，各家企业的单票价格不再出现大幅度的下杀，但在竞争仍然激烈的环境下，未来单票价格或将在较低的位置震荡。


三、小结：短期内行业价格战存在熄火迹象，是否出现行业价格拐点还需要进一步验证。

从行业来看，7月份全国快递服务企业业务收入为827.2亿元，同比增长14%。其中，7月单票收入为9.26元，同比下降11.2%，环比下降1.6%。行业单月单票收入连续17个月同比下降。

从公司来看，7月份业务量顺丰、圆通业务量增速分别为33.8%和31.4%，快于行业增速；韵达、申通业务量增速分别为22.5%和13.7%，慢于行业增速。就单票价格而言，顺丰环比提升0.3%，连续两个月提升（较5月上涨2.4%），韵达环比提升1%，边际改善迹象明显。

本次是韵达单票价格首次出现同比提升，顺丰也连续环比改善两个月，预计短期行业价格竞争态势将有所放缓，价格战担忧边际改善，但需要注意的是，是否出现行业价格拐点还需要进一步观察验证，当前尚不能确定。 [图片] [图片] [图片]