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【东证有色】钠电池影响甚微,顶层设计保障锂资源自主可控
选对股买对时
中线波段的公社达人
2021-05-23 17:50:03
钠暂不可能替代锂成为动力领域主流技术方向。5月21日,宁德时代透露将于今年7月左右发布钠电池,引发市场广泛关注,部分观点认为钠电池未来将对锂电池形成大规模替代,这其中存在需要纠正的认知偏差:1)钠离子电池并非新技术,相关研究起步较早且已有实际应用,不存在所谓“突破性”创新,更多是技术的迭代。2)钠电池能量密度(一般不到120Wh/kg)明显低于磷酸铁锂电池(160Wh/kg)与三元电池,与新能源车电池需求匹配度低,暂无替代锂电池成为动力领域主流技术的可能性。3)当前钠电池实际生产成本并无显著优势。尽管采用相对廉价的金属可降低原料成本,但低能量密度意味着更多的辅材和制造成本。站在当前时点来看,我们认为钠电池对锂电池的替代性实际上很微弱。考虑到钠储量比锂丰富,应当重视钠电池作为技术储备、保障能源安全的战略意义,但不应过分高估其商业价值。
顶层设计方案落地,盐湖提锂有望提速。5月20日,《建设世界级盐湖产业基地规划及行动方案》评审通过,方案提出了组建中国盐湖集团、设立产业基金、实施锂产品扩规提质工程等思路,并将成立领导小组推进方案落地。我们认为:1)此次事件反映了国家对锂原料开发战略意义的重视;2)将带来丰富的资金及技术支持,有力推动项目建设加速;3)国内矿山提锂或将加速,同样可能颁发类似顶层设计方案。
智利政局动荡,锂供给干扰率上升。智利中右翼执政联盟在“制宪会议”成员选举中受挫,而中左翼反对党代表获得大力支持,意味着左翼可能成为最终执政党。我们认为此次政局变动对锂行业的影响或为:1)企业投资更为谨慎,新产能释放或放缓。智利大选尚需8个月方能尘埃落定,出于对政策不确定性的担忧,企业或在这段时间内进入放缓投资的观望状态,其中外资企业更甚,如伦丁矿业当即宣布暂缓5亿美元的Capex;2)资源或将国有化,锂供给稳定性降低。SQM曾在1971年被左翼收归国有,但后在右翼执政期间被低价私有化,左翼对此事一直颇有微词,或在上台后再次将SQM国有化。参考智利国家铜业公司(Codelco),我们认为国有化或导致SQM:①生产效率降低。Codelco通常100%控制旗下资源,完全国有化导致其运营效率为同行业最低之一。②融资方式受限,拖累扩产步伐。Codelco获取国外资本支持的能动性非常有限。此外,锂资源愈发稀缺的背景下,不排除智利因政治因素进行出口管制的可能。
锂资源自主可控的重要性凸显。当前我国锂原料仍然大量依赖进口,为摆脱受制于人的局面,国内锂资源开发料将受到高度重视,价值重估正当时。相关标的:融捷股份、科达制造、藏格控股、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、盛新锂能、雅化集团、天华超净等。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    2021-05-23 23:43
    继续撸锂
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    于2021-05-23 23:44:37更新
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  • 只做k线向上
    买买买的老韭菜
    只看TA
    2021-05-23 18:48
    题材够新,但就是逻辑不够硬
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    于2021-05-23 18:50:14更新
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  • 只看TA
    2021-05-23 18:34
    感觉这钠离子还不如盐湖好炒
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    于2021-05-23 18:36:20更新
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  • 只看TA
    2021-05-23 18:22
    谢谢分享
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  • 海绵
    蜜汁自信的萌新
    只看TA
    2021-05-23 17:58
    谢谢分享!还是看市场资金认不认可!短线题材能弄起来也是挺香的
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    于2021-05-23 18:03:17更新
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  • 太阳花冰淇淋
    长线持有
    只看TA
    2021-05-23 21:33
    感谢分享
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  • 只看TA
    2021-05-23 21:07
    高开多了就套
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  • 常常韭韭
    超短追板
    只看TA
    2021-05-23 19:23
    说的也有道理
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  • 只看TA
    2021-05-23 19:03
    明白人
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  • 今朝有韭
    绝不追高的小韭菜
    只看TA
    2021-05-23 17:57
    谢谢分享
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