首先K线看绝对低位,3CL所有品种中,当属博济最低位了!
公司目前在手12亿订单,25年20亿收入目标已确定的业绩高增长。公司为临床服务国内绝对龙头企业,曾与药明、泰格齐名,因7.22事件冲击较大蛰伏了几年,2018年后重振旗鼓,大举投入研发引入海归人才建立一套强大的博士团队,目前已进入业绩快车道并且成功完成仿制药到创新药服务的转型,创新药业务占比达到75%,特别是肝病、肿瘤、消化等细分领域优势明显,国内消化道抗感染药物超过一半临床服务由博济提供,21年10个海外IND占国内项目数一半。公司已搭建药物发现、临床前及临床、咨询全流程服务体系,临床前和临床占比约3:7,CDMO产能将在30余个项目落地过程中逐级释放,今年已经实现盈利。22年公司在手订单12亿,25年目标实现20亿收入,股权激励近日落地,实际未来几年复合增速至少在50%以上,22年预计利润6000-7000万元,一季报增速很高。
3CL新冠药研发顺利,专利创新静待蛟龙出海。
公司21年5月即开始3CL新冠药物开发,研究已有化合物或药物与新冠病毒3CL蛋白的作用模式,在已有结构的基础上进行拼合、杂交,得出具有自主知识产权且成药性更优的候选化合物,无需联用利托那韦。目前已合成得到十余个目标分子,已提交一篇化合物专利,四月提交第二份专利,预计年内进入临床。
公司3CL情况盘龙药业比较类似,均有3CL化合物专利,进入临床进展也相差不多。但主营业务方面博济要显著好于盘龙,考虑主营业务22-24年分别0.7/1.1/1.6亿的利润预期,按照23年40倍估值,本身就值45亿市值。盘龙药业3CL已经为盘龙增加了40亿市值,所以博济至少值45+30=75亿市值。
更牛逼的是,和美诺华一样,博济董事长亲自上阵,为大家解疑答惑!!