和远气体同样有8万吨光伏级三氯氢硅（深交所，小盘）
李团长复盘
超短低吸的机构
2022-05-30 10:47:02
首先三氯氢硅为什么最近很火？
按照目前硅料产能投放的情况来看，未来每个月都有新产能的投放，同时由于硅料的需求加大，原料之一的三氯氢硅开始紧缺，且未来预计会持续紧缺（因为硅料释放的产能会越来越大，这也是硅料企业如通威估值提不起来的原因）
（去年做过VC，联创股份pvdf，清水源的朋友，对这个逻辑应该不陌生）
目前三氯氢硅三杰，宏柏新材，晨光新材，三孚股份，这两个月均有80%以上涨幅。
和远气体同样规划8万吨的光伏级三氯氢硅产能（三氯氢硅有普通级，光伏级，电子级，我们这里主要看的是光伏级）
按照下图产能对比来看，和远气体市值32亿，产能市值比达到0.25。
总结一下，和远气体优点是深市股，好炒作（三杰均为沪市股）。缺点是目前在建设期，尚未投产。但作为炒作，逻辑是没问题的。
4月21公告：8万吨光伏级产能，还有一些电子级产能。
【三氯氢硅】近期光伏级三氯氢硅价格上涨至2.8-3.0万元/吨，较年初价格上涨超过1万元/吨。三氯氢硅下游约60%用于生产多晶硅，40%用于生产硅烷偶联剂，其中光伏级三氯氢硅生产难度较大，可外售光伏级产能只有16.5万吨，在建产能只有约3.5万吨。我们按照2020-2022年光伏125GW、170GW、230GW装机量，1:1.2容配比计算，对应多晶硅需求在45万吨、61万吨、83万吨，对应光伏级三氯氢硅需求在23万吨、31万吨、42万吨，复合年化增速40%。我们认为今明两年三氯氢硅供需非常紧张，产品价格有望上涨至3.5万元以上，由于原材料工业硅价格持续下行，目前行业成本大概0.7万元/吨，光伏级产品盈利超过1.5万元/吨。
附一个机构调研，公司基本面本身也不错：
1.李总您好，国内市场在电子特气领域的国产化替代趋势如何？公司具备什么样
的市场竞争力？
答:刘总您好，国内的电子特气市场这块主要为外资气体所垄断，随着国内半导
体等产业的崛起，对电子特气的需求会越来越大，公司目前处在国产替代的风
口，已经开始建设和布局（潜江化工园、宜昌白洋化工园）；竞争优势主要是技
术优势、区位优势、成本优势等方面，可以多关注两大园区的进展公告。谢谢！
2.公司的技术是怎么来的？是自己研发出来的还是说其他？
答:我们有自己的博士团队，具有成熟的行业经验，技术主要是自己研发，有技
术保障。
3.大宗气体的国内市场占有率比较低，您认为未来什么样的企业能把这块市占率
占到比较大的一个市场份额？
答:大宗气体我们是这样规划的，目前主要的大型空分主要是外资和国企，因为
它投入大且收益率并不是说很高，对上游资源不可控，但是对资金和技术的要求
很高，对公司来说有较大的风险，所以我们主要以空分配套为主，除了满足自己
用以外，还生产一部分液态的氧氮氩供应区域市场，不是单纯地去努力发展大空
分。我们未来也会去做，但是竞争性目前主要掌握在外资手上，未来这一块的空
间也是比较大的，要等时机成熟。
4.我们现在其实80%的市场都是在湖北省，它的市场规模大概多大，我们占比多
大？
答:目前占比在50%以上，未来可能会更多一点，现在的趋势是我们已经有尾气
回收，还有未来的电子特气、电子化学品，市场的话就不光是湖北省了，针对的
是全国包括上海、武汉、成都、广州这些半导体生产基地，包括未来还有新能源
的园区，比如说碳化硅这些，后期还有可能出口韩国、日本，公司面向的是这么
一个市场。
5.公司后面扩产的量还是比较大，在潜江大概最近也有17万吨的一个新产能投
产，后面比如说像新产能投产，产能的释放是否在市场份额这一块也会有所提
高？
答:17万吨的产能释放会替代公司的外购业务，大约占比40%，自产的毛利率高
于外购的毛利率，产能增加了以后，我们可能在市场保护能力方面就更强了，市
场的占有率就更高。
6.金宏气体的策略是不断收购扩大市场占有率，和远是偏向资产这块去扩大市
场，公司是否考虑到外省去做一些收购以扩大市场？
答:这个想法也有过，但是从这两年的经验来看：第一，收购成本高，收购以后
在管理方面也会有很多现实问题。第二，我们的发展方向跟金宏有区别，在年报
里面也有披露。公司未来主要是发展稀有气体、超纯气体，还有电子特气这一
块，包括大宗气体也还要做，和远是综合型气体公司。我们现在规划的电子特
气、电子化学品、功能性材料，它未来的空间就更大了，所以说我们和其他的公
司战略不同。公司十四五期间的战略，我们也进行了充分的披露。
7.十四五期间公司要从10个亿增加到50亿的一个产值，主要还是靠电子特气这
一块贡献收入是吧？
答:是的，不光是电子特气，还有电子化学品、电子材料，在这个过程中我们还
有一些工业气体。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
和远气体
工分
133.81
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 104
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
2个人打赏
同时转发
评论（104）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 看好和远气体补涨，主要是因为深市+反弹涨幅只有30%。补涨预期很大。
当然，不止是这个股，整个三氯氢硅板块都看好。目前没看到证伪的点（硅料后续每个月的产能投放会越来越多）。价差预计会越来越大。
宏柏新材我首板就打了，看好整个板块共同富裕。
110打赏回复投诉 - 顺便说下，和远气体表中生产的半导体级三氯氢硅也挺牛的，壁垒高，难度大，国产替代预期。
由于电子级三氯氢硅技术壁垒性强，目前全球只有美国、德国等国有大规模生产电子级三氯氢硅的能力，而我国电子级三氯氢硅主要还是以进口为主。
63打赏回复投诉于2022-05-30 23:07:57更新查看2条回复
- 1
- 2
- 3
- 4
- 5
- 6
- 8