异动
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海南国改年,抄底正当时,全A股最具国改潜力标的------海南高速
本人二十七单身
2022-06-13 16:51:17
        首先今年国改作为暗线贯穿整年是没有任何问题的前期市场上出现了很多牛股背后都有国改影子比如山东的中通新华等当然我们不能去买那些已经涨幅巨大严重透支预期的股那样容易被套我们只能去寻找一些尚处于低位未被充分发掘的国改预期股这样无论市场如何波动我们定可取得不错的收益


        一、选股策略

        1.必须是国资控股

        2.主营业务半死不活突出一个改的必要性你主营年年赚大钱那还有什么改的早就按照主营利润去估值了

        3.账上现金充裕负债率低固定资产占比低突出一个改的资本干啥都要钱有钱无债领导操作起来也是方便固定资产少船小好调头

        4.市净率低这种国改预期股估值已经不适用于PEPS这些了只能看PB估值了

            二、标的选择

        通过筛查选择我选出一家特别有意思的公司海南高速

        根据海南高速的一季报他的净资产是28.31亿元总资产31.33亿元负债3.02亿元其中现金+存款15.27亿元固定资产仅10.38亿元其中还包括了7.71亿元的长期股权投资那就是说这个叼毛公司就不到3个亿的固定资产与其说他是个房地产公司不如说他是一个保持半仓的投资公司

        如果光到这儿目前1.6的市净率这种公司我不敢说A股能再找出10个再找两个比他好的还是没问题的但是他最近随着海汽的重组以及十个一字板他的基本面已经发生了改变下面来继续分析为什么选他


       三、公司资产变化

        目前海高资产变动增值最大的地方就是投资的海汽集团根据海汽停牌前公告海高直接持股13.17%通过未并参股公司海南联合资产管理公司间接持股3.75%X46%合计约14.9%对应4708万股

 

 
 海汽3月31日股价11.28元目前海汽还没开板股价已经31.17参照市场上对于免税的五倍PS估值海汽合理估值应为32-50左右那么海高已获利31.17-11.28X4708万=9.36亿元那么海南高速目前的实际净资产为9.36+28.31=37.67亿元目前市值45.1亿实际市净率为1.2这还是没算海高的可能间接定增海汽预期

      四、公司估值体系

        再看海高的历史市净率估值

  ,海高近10年估值几乎从未低于1.2,其中75%以上时间市净率高于1.4历史平均市净率估值约为1.65从历史估值角度看从愈演愈烈的国改预期看海高存在估值回归的强大上升动力我判断目前1.2的实际市净率不可能长期存在

 

 外加海南即将封关实际上海南上市公司的估值都非常高

 

 

       目前仅有两家ST和一家退市的公司市净率低于海南高速,并且海高1.6的市净率是海汽重组前的市净率,目前实际市净率仅仅1.2,仅次于即将退市的ST海医。

        五、结语

        国企改革三年行动计划今年已是最后一年,海南封关各项工作也在紧锣密鼓进行,海高已公告将转型为AMC+旅游+房地产的组合,过去的主业房地产将变为三大业务最靠后的一项。国改的预期来看,他主业凋零有必要性,他现金+存款占资产一半有资本改,可以说很难找到第二个未披露消息且国改预期比他更强的股了。 就想想,这么大一坨资产在海南盘活,他的市净率可能一直是1.2的低位吗?      


        风险提示:海南高速内有恶庄,短线套利的建议不要入,因为会洗的你死去活来,本文分析仅对中长线盈利作为研究支撑,本人目前持有海南高速,在五块钱以内无卖出计划。

S海南高速(sz000886)S S海汽集团(sh603069)S 

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者持有相关标的,下一个交易日内没有卖出计划。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    2022-06-13 17:24
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  • 只看TA
    2022-06-13 21:30
    谢谢分享
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  • 宋霸天
    蜜汁自信的公社达人
    只看TA
    2022-06-13 18:28
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  • 只看TA
    2022-06-13 17:14
    我觉得AMC才是看点 ,海德股份都翻倍了
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