宝馨科技，转型切入光伏HJT，3年规划18GW产能，分三期，第一期2GW

目前第一期2GW已经发了公告，投入16.8亿，甲方是市政府

HJT的GW对应价值量，可以参考金刚玻璃

目前HJT成产企业代表公司金刚玻璃（全球第一条210微晶HJT线） 1.2GW产线即将满产满销，目前75亿市值，折算单GW价值62.5亿

2022年光伏景气远超超往年，上半年卖方主推TOPCON，随着HJT降本增效的持续提升，下半年卖方推荐HJT的力度开始加大

未来随着HJT的降本持续提升，每w利润持续扩大，单GW的合理市值会逐步贴近单GW理论预期的100亿市值

预期金刚玻璃三季度开始释放业绩，届时市值会迅速突破120亿的合理估值

宝馨科技近期披露18GW的HJT的规划，对应价值量千亿以上，规划来看有极强的爆发点

即使只看第一期的2GW，目前30亿的市值也是严重低估，有数倍的补涨空间

可能有人会觉得扩产是利空，这也是无稽之谈

目前行业还处于从0到1的阶段，hjt总产能在达到50gw之前，任何扩产都是利好行业，会加速行业降本速度

整理了个表格，一目了然：